Kitco Tagesmakro

Apr 08, 2023

(Kitco News) – (Ihr Update und „One-Stop-Shopping“ zu allen aktuellen Nachrichten, die für den Markt wichtig sind und sich direkt auf die Märkte auswirken können.)

Saudi-Arabien drosselt Ölversorgung; Märkte steigen, aber die langfristigen Auswirkungen sind unklar

Chinas Kriegsfalken machen es den USA schwer, die Beziehungen zu Peking/Xi zu verbessern

In der heutigen digitalen Zeitung

Die Ölpreise stiegen, wobei WTI-Rohöl bei etwa 73 US-Dollar pro Barrel und Brent-Rohöl bei etwa 77 US-Dollar pro Barrel lag, nachdem Saudi-Arabien zugesagt hatte, die Produktion ab Juli um eine weitere Million Barrel pro Tag zu reduzieren. Damit würde das Produktionsniveau des Landes im nächsten Monat auf rund 9 Millionen Barrel pro Tag steigen, den niedrigsten Stand seit Jahren. Bei der Vereinbarung, die gestern bekannt wurde, handelte es sich um einen von Riad angeführten Kompromiss, den Prinz Abdulaziz bin Salman, der saudische Ölminister, als „einen saudischen Lutscher“ bezeichnete, der die Preise für Ölhändler versüßen soll. Obwohl die Kürzung nur für Juli vorgesehen ist, könnte sie verlängert werden. Die Vereinigten Arabischen Emirate verzeichneten nach jahrelanger Lobbyarbeit für einen solchen Schritt eine Erhöhung ihrer Produktionsquote, während in anderen Ländern die Ziele gesenkt wurden. Auf die Ländergruppe entfallen etwa 40 % des weltweiten Rohöls.

Die langfristigen Auswirkungen des Umzugs sind unklar. Analysten von Goldman Sachs gehen davon aus, dass dadurch der Preis für Brent um 1 bis 6 US-Dollar pro Barrel steigen könnte. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass ein solcher Anstieg den Verbrauchern schadet oder die Benzinkosten in den USA, wo die Preise an der Zapfsäule im vergangenen Jahr um 25 % gesunken sind, zu einer starken politischen Bedrohung werden lässt.

Die Wall Street zieht ihre Wetten zurück, dass die Fed in diesem Jahr umfangreiche Zinssenkungen vornehmen wird. Der Markt hat in diesem Jahr einen Aufschwung erlebt, da zuvor mit Zinssenkungen bis Ende 2023 gerechnet wurde. Die stärker als erwartete Wirtschaft führte jedoch zu einer Verschiebung der Anlegerstimmung. Nun deuten die Derivatemärkte auf einen prognostizierten Fed-Zinssatz von 5 % bis zum Jahresende hin, ein Anstieg gegenüber den zuvor erwarteten 4 %. Obwohl die Wetten auf Zinssenkungen, die zu einem Anstieg der Renditen kurzfristiger Staatsanleihen führen würden, verschwunden sind, blieben andere Märkte davon unberührt. Die Kombination aus Aktienmarktgewinnen, die sowohl auf die Erwartung von Zinssenkungen als auch auf Anzeichen einer starken Wirtschaft zurückzuführen sind, hat es für Anleger schwierig gemacht, die zukünftige Entwicklung des Marktes genau vorherzusagen. Es werden Gründe angeführt, warum das Agrargesetz hinter dem Zeitplan zurückbleibt, um dieses Jahr fertig zu werden. Mehr im Abschnitt „Richtlinien“.

Berichten zufolge müssen Großbanken ihr Kapital erhöhen. Die Aufsichtsbehörden stehen kurz vor der Verabschiedung neuer Regeln, die die Obergrenze um etwa 20 Prozent anheben könnten, um das Bankensystem zu stärken, nachdem in diesem Jahr mehrere mittelständische Kreditgeber gescheitert sind, berichtete das Wall Street Journal. Die größten Zuwächse dürften sich auf große Kreditgeber mit umfangreichen Handelsgeschäften konzentrieren.

Die Ukraine bereitet sich auf eine erwartete Offensive gegen russische Streitkräfte vor, die im Süden der Ukraine ein ausgeklügeltes Verteidigungssystem bestehend aus Panzergräben, Betonbarrieren und fortgeschrittenen Minenfeldern errichtet haben. Dieses Netzwerk von Hindernissen kann ukrainische Angreifer behindern oder verlangsamen. Kürzlich behauptete Russland, den größten ukrainischen Angriff seit Monaten in der Ostukraine abgewehrt zu haben, als Kiew versuchte, in dem seit 15 Monaten andauernden Konflikt wieder die Initiative zu ergreifen. Das russische Verteidigungsministerium berichtete, dass die Angriffe von sechs mechanisierten und zwei Panzerbataillonen erfolglos blieben. Das ukrainische Verteidigungsministerium hat hierzu keinen Kommentar abgegeben.

Im Abschnitt „Russland und Ukraine“ finden Sie mehrere Aktualisierungen zur Getreideexportsituation zwischen Russland und der Ukraine.

Ein Verteidigungsforum in Singapur begann mit einem freundschaftlichen Händedruck zwischen Pentagon-Chef Lloyd Austin und dem chinesischen Verteidigungsminister Li Shangfu, endete am Sonntag jedoch mit wenig Hoffnung, dass die Länder einen eventuellen Zusammenstoß vermeiden könnten. Austin tadelte China wegen seiner Weigerung, sich zu treffen, es sei denn, die USA hoben die Sanktionen gegen Li auf, während Li den USA vorwarf, mit ihrer Unterstützung für Taiwan spaltende Allianzen zu schaffen und China einzudämmen. Andere Länder sprachen bei der Veranstaltung wiederholt von den Gefahren, die von den zunehmenden Spannungen zwischen den USA und China ausgehen, und von der Notwendigkeit, zu verhindern, dass es in Asien zu einem Krieg wie dem russischen Krieg in der Ukraine kommt. Mehr im Abschnitt China. Die Spannungen zwischen den USA und China um Taiwan eskalierten am Wochenende, als sich chinesische und amerikanische Kriegsschiffe in der Taiwanstraße zu nahe kamen, als dass sie sich trösten könnten. Das US-Militär veröffentlichte ein Video des Vorfalls. Amerikanische Beamte sagten, das chinesische Schiff habe ein unsicheres Manöver durchgeführt, das das US-Schiff effektiv abgeschnitten und es gezwungen habe, langsamer zu fahren. Chinesische Beamte verteidigten das Vorgehen des Schiffes. China beansprucht Taiwan als Teil seines Territoriums, obwohl die Insel selbst regiert. Manche sagen, dass der neue Markt, auf den man stoßen wird, der Gewerbeimmobiliensektor ist. Warum manche das sagen, erfahren Sie im Abschnitt „Märkte“.

Westliche Länder befürchten, dass China und Russland die eskalierenden geopolitischen Spannungen in der Arktis ausnutzen könnten, um Einfluss auf die Region und ihre wertvollen Ressourcen zu gewinnen.

Ein mysteriöser Händler tätigte eine verdächtige Investition im Vorfeld einer überraschenden Vereinbarung zur Schuldenobergrenze. Weitere Informationen finden Sie im Abschnitt „Märkte“. Eine neue Welle von Arbeitskampfmaßnahmen, darunter Arbeitsniederlegungen und Verlangsamungen, sorgt für Unsicherheit bei Importen in Häfen an der US-Westküste von Südkalifornien bis Seattle. Der Aufstieg von Roboterbauern auf den Feldern Amerikas markiert einen bedeutenden Wandel in der Agrartechnologie und -praxis. Die Zeitung USA Today befasst sich mit diesem Thema.

Der spanische Agrarsektor steht vor einem Konflikt um den Wasserverbrauch, der Auswirkungen auf eines seiner bekanntesten Exportgüter, nämlich Erdbeeren, haben könnte. Details im Abschnitt „Handelspolitik“.

Der Abschnitt „Energie und Klima“ enthält Artikel zu folgenden Themen:

Eier kommen nur wenige Monate nach Rekordpreisen in den Verkauf. Details im Abschnitt „Essen“. Hormel Foods hat erheblich in die Umstellung seiner Schweinehaltungsbetriebe investiert, damit diese den kalifornischen Proposition 12-Standards entsprechen. Mehr im Abschnitt Viehzucht. Der Pro-Kopf-Verbrauch von Schweinefleisch in Deutschland ist in den vergangenen Jahren stark zurückgegangen; Schweineproduzenten und Fleischverarbeiter ziehen sich aufgrund von Hürden zurück. Im Bereich Politik & Wahlen:

Überschallknall von Kampfjets erschüttert DC. Mehr unten.

MARKTFOKUS

Aktien heute: Die asiatischen und europäischen Aktienmärkte waren über Nacht gemischt. Die US-Aktienindizes deuten auf gemischte Eröffnungen hin. In Asien, Japan +2,2 %. Hongkong +0,8 %. China +0,1 %. Indien +0,4 %. In Europa, mittags, London +0,5 %. Paris -0,1 %. Frankfurter Wohnung.US-Aktien Freitag:Alle drei großen Indizes verzeichneten am Freitag Zuwächse, wobei der Dow und der Nasdaq wöchentlich um 2 % und der S&P 500 um 1,8 % zulegten. Dies war auch die sechste Gewinnwoche für den technologielastigen Nasdaq.Der Dow gewann 701,19 Punkte, 2,12 %, auf 33.762,76. Der Nasdaq stieg um 139,78 Punkte, 0,107 %, auf 13.240,77. Der S&P 500 stieg um 61,35 Punkte oder 1,45 % auf 4.282,37.Die CME-Fed-Fonds-Futures beendeten die Woche mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 72 % für eine stabile Zinsentscheidung beim FOMC am 14. JuniAbschluss des Treffens, mit 28 % Wahrscheinlichkeit für eine Steigerung um 1/4 Punkt.Bemerkenswerte Marktkurse:

Heute im Angebot:• Präsidentin der Europäischen Zentralbank Christine Lagardeerscheint um 9 Uhr ET vor einem Ausschuss des Europäischen Parlaments.• Einkaufsmanagerindex von S&P Global für den US-Dienstleistungssektor wird voraussichtlich im Mai bei 51,1 bleiben, unverändert gegenüber einem vorläufigen Wert. (9:45 Uhr ET)• Dienstleistungsindex des Institute for Supply Management Es wird erwartet, dass der Wert im Mai von 51,9 einen Monat zuvor auf 52,3 steigen wird. (10 Uhr ET)• US-Fabrikbestellungen Für April wird ein Anstieg um 0,6 % gegenüber dem Vormonat erwartet. (10 Uhr ET)• Wöchentliche Getreideexportinspektionen des USDABericht, 11 Uhr ET.• USDA-ErntefortschrittVerschiebung, 16 Uhr ET.• Notiz: Das Repräsentantenhaus tagt heute, der Senat kehrt morgen zurück. Präsident Joe Biden wird am Donnerstag den britischen Premierminister Rishi Sunak im Weißen Haus empfangen. Am Freitag reist Biden zum neu umbenannten Fort Liberty (es war Fort Bragg) in North Carolina.Die Erzeugerpreisinflation in der Eurozone ging im April 2023 im Jahresvergleich auf 1,0 % zurück. nach einer Abwärtskorrektur gegenüber dem Vormonat von 5,5 % und fehlenden Markterwartungen von 1,4 %. Die Inflationsrate lässt acht Monate in Folge nach und erreicht den niedrigsten Stand seit Januar 2021, was vor allem auf einen deutlichen Rückgang der Energiepreise zurückzuführen ist (-8,9 % gegenüber 0,0 % im März). Ohne Energie verlangsamte sich die Inflation der Erzeugerpreise im Jahresvergleich im April von 8,0 % im März auf 5,1 %. Auf Monatsbasis sanken die Erzeugerpreise im April um 3,2 %, der stärkste Rückgang seit Beginn der Aufzeichnungen.Für die kommenden Tage sind verschiedene Zentralbanksitzungen und die Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten geplant. Es wird nicht erwartet, dass die Bank of Canada (Mittwoch), die Reserve Bank of Australia (Dienstag) und die Reserve Bank of India (Donnerstag) die Zinsen in ihren jeweiligen geldpolitischen Sitzungen erhöhen werden. Die Europäische Zentralbank wird bei ihrer Sitzung in der darauffolgenden Woche am Mittwoch den schwierigen Industriesektor in Deutschland genau beobachten und erwartet begrenzte Erholungen bei den Fertigungsaufträgen und der Industrieproduktion.In weiteren globalen Nachrichten, China wird wahrscheinlich einen weiteren erheblichen Handelsüberschuss im Warenhandel vermelden (Dienstag), während seine CPI- und PPI-Daten (Freitag) voraussichtlich relativ stabil bleiben werden. Schließlich werden sowohl Kanada als auch Australien im Anschluss an ihre Zentralbanksitzungen wichtige Wirtschaftsdaten veröffentlichen, wobei Kanada seine Arbeitskräfteumfrage veröffentlicht und Australien BIP-Zahlen bekannt gibt.Einige US-Banken erwägen den Verkauf notleidender Immobilienkredite, selbst wenn die Kreditnehmer ihre Rückzahlungen noch nicht abgeschlossen haben.Die Financial Times berichtet, dass dieser Schritt eine Reaktion auf Warnungen sei, dass die Anlageklasse nach den jüngsten Turbulenzen im US-Regionalbankensektor der „nächste Schuh sein könnte, den man fallen lassen könnte“, um das Engagement im instabilen Gewerbeimmobilienmarkt zu verringern.HSBC USA ist dabei, Gewerbeimmobilienkredite im Wert von Hunderten Millionen Dollar zu verkaufen. möglicherweise mit einem Abschlag, um die direkte Kreditvergabe an US-Immobilienentwickler zu stoppen, schreibt die FT. PacWest hat kürzlich Baukredite in Höhe von 2,6 Milliarden US-Dollar mit Verlust verkauft, und andere ändern die Art und Weise, wie sie gewerbliche Immobilienschulden bilanzieren, um künftige Verkäufe zu erleichtern.Diese Verlagerung hin zur Verlagerung notleidender Kredite ist ein Indikator für die Besorgnis der Banken über einen möglichen Anstieg der Zahlungsausfälle. Die anhaltende Beliebtheit der Fernarbeit trägt zu einem Rückgang der Nachfrage nach Büroimmobilien bei, und der nachlassende Appetit auf gewerbliche hypothekenbesicherte Wertpapiere hat dazu geführt, dass die Banken mehr Immobilienschulden haben als gewünscht. Obwohl diese Praxis nicht mehr so ​​verbreitet ist wie während der Krise 2008, wird erwartet, dass das Volumen des Verkaufs solcher Kredite in den kommenden Jahren zunehmen wird. Ziel der Banken ist es, ein sauberes Kreditbuch aufrechtzuerhalten und dabei zu vermeiden, dass Bedenken seitens der Aufsichtsbehörden oder der Anleger aufkommen.Bankmanager und Aufsichtsbehörden äußern ihre Besorgnis über die Gesundheit des Gewerbeimmobiliensektors. Charlie Scharf, CEO von Wells Fargo, prognostiziert Verluste in diesem Bereich, und Martin Gruenberg, Vorsitzender der US Federal Deposit Insurance Corporation, warnt vor Herausforderungen für Immobilienkredite, insbesondere solche, die durch Büros besichert sind, wenn die Nachfrage schwach bleibt und die Werte weiter sinken. Die FDIC wird diese Angelegenheiten genau überwachen.Ergebnis: Von rund 4.500 Regionalbanken sind 20 bis 25 % der Portfolios in Gewerbeimmobilien (CRE) investiert. Und vieles davon ist unter Wasser. Gründe für den CRE-Absturz: Höhere Zinsen, schlechte Manager und eine veränderte Welt, da Arbeitnehmer nicht in die Büros zurückkehren wollen, insbesondere in Großstädten. Immobilien gehen nie auf Null. Es handelt sich um einen harten Vermögenswert, daher wechselt der Eigentümer, und das liegt vor uns. Mit notleidenden Fonds kommen neue und bessere Manager hinzu, von denen derzeit Milliarden eingesammelt werden. Es liegt so viel Geld auf der Ablage, dass die Auswirkungen weitaus geringer sein werden, als viele denken. Der Investor und Analyst Kevin O'Leary sagt, dass wir in den nächsten fünf Jahren „von 4.500 kleineren Regionalbanken zu 800 Super Regionals werden werden, die gut finanziert sein werden.“Westliche Länder befürchten, dass China und Russland die eskalierenden geopolitischen Spannungen in der Arktis ausnutzen könnten Einfluss auf die Region und ihre wertvollen Ressourcen zu gewinnen. Sie befürchten das Ende des arktischen Exzeptionalismus, in dem die Polarregion historisch gesehen von globalen Spannungen verschont blieb. Hochrangige westliche Politiker haben diese Bedenken in Interviews mit der Financial Times geäußert.Die westlichen Mitglieder des Arktischen Rates haben die Zusammenarbeit mit Russland in verschiedenen Umwelt- und indigenen Angelegenheiten eingestellt nach der Invasion der Ukraine. Der norwegische Ministerpräsident Jonas Gahr Støre betont, dass es nicht weitergehen könne wie bisher. Der finnische Außenminister Pekka Haavisto befürchtet, dass der daraus resultierende Stillstand zu einer deregulierten Arktis führen könnte, die der Ausbeutung zugänglich ist.Ein hochrangiger Politiker aus einem arktischen Staat befürchtet, dass Russland und China ihren eigenen alternativen Arktischen Rat gründen könnten. Russland hat bereits gewarnt, dass es den Arktischen Rat verlassen könnte, wenn es während der norwegischen Präsidentschaft nicht teilnehmen darf. China und Russland, deren Beziehungen in der Vergangenheit angespannt waren, haben begonnen, enger zusammenzuarbeiten, was sich in ihrem gemeinsamen Arbeitsgremium für die Entwicklung der Nordseeroute zeigt.Die Arktis mit ihrem Reichtum an Ressourcen wie Öl, Gas und seltenen Erden hat das Interesse verschiedener Länder geweckt da es eine schnelle Erwärmung erfährt. Der Arktische Rat hat versucht, Geopolitik aus der Region herauszuhalten; Allerdings haben die zunehmende militärische Präsenz Russlands und der wachsende Einfluss Chinas die Situation verändert. Versuche Chinas, in Grönland Infrastruktur aufzubauen, wurden durch dänische Intervention auf Empfehlung der USA gestoppt.Die dänische Premierministerin Mette Frederiksen warnt vor Naivität in Bezug auf die Arktis und fordert ein stärkeres Bewusstsein für die Rolle Chinas in der Region. Norwegen versucht, mit anderen Mitgliedern des Arktischen Rates zusammenzuarbeiten und dabei Russland auszuschließen, doch Diplomaten geben zu, dass der Ausschluss Russlands ein Dilemma darstellt, da die Bewirtschaftung der Arktis ohne die Beteiligung Russlands schwierig ist.

Marktperspektiven:• Außerhalb der Märkte: Der US-Dollar-Index war aufgrund der Schwäche des Euro und des britischen Pfunds gegenüber dem Greenback fester. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe war höher und lag bei rund 3,73 %, wobei die Renditen globaler Staatsanleihen höher ausfielen. Die Rohöl-Futures sind weiter gestiegen, wobei US-Rohöl bei etwa 73,65 $ pro Barrel und Brent bei etwa 78 $ pro Barrel liegt. Gold- und Silber-Futures standen unter Druck, wobei Gold bei etwa 1.954 $ pro Feinunze und Silber bei etwa 23,38 $ pro Feinunze lag.• Der Markt bereitet sich auf ein Überangebot an Staatsanleihen vor. Nachdem Präsident Biden die Vereinbarung zur Schuldenobergrenze nun in Kraft gesetzt hat, wird das Finanzministerium voraussichtlich mit dem Verkauf neuer Wertpapiere im Wert von mehr als 1 Billion US-Dollar beginnen. Einige warnen davor, dass die Auktionen die Kosten für kurzfristige Kredite in die Höhe treiben und Teile des Marktes Liquidität entziehen könnten. Die Bank of America geht davon aus, dass der Effekt einer Zinserhöhung der Fed um 0,25 % gleichkäme.• Saudi-Arabien gab am Sonntag bekannt, dass es im Juli eine Million Barrel Öl pro Tag einsparen wird als Teil eines Abkommens zwischen der OPEC und ihren von Russland geführten Verbündeten. Die Entscheidung fiel nach einem der umstrittensten Produktionstreffen der letzten Jahre, bei dem die Besorgnis über eine Verlangsamung der Weltwirtschaft und des Energiebedarfs zunahm. Die Kürzung erfolgt zusätzlich zu den bereits angekündigten Beschränkungen, die bis Ende 2024 verlängert werden. Auch die Vereinigten Arabischen Emirate und andere große Produzenten verlängerten ihre bereits angekündigten Kürzungen. Die Entscheidung Saudi-Arabiens, die Produktion freiwillig zu drosseln, half dem Konzern, eine Einigung zu erzielen und seine bestehenden Produktionsziele bis zum Jahresende beizubehalten. Die einzige wirkliche Veränderung für das nächste Jahr werden die Vereinigten Arabischen Emirate sein, die ihre Produktion um 200.000 Barrel pro Tag steigern können.

Obwohl die Ölpreise kurzfristig möglicherweise steigen, gehen Analysten davon aus, dass die Preise weiter nach unten tendieren. Die US-Benzinpreise sind im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 25 % gesunken, und Brent-Rohöl ist um etwa 20 % gesunken, seit die OPEC+ im Oktober erstmals die Produktion gekürzt hat. Während Saudi-Arabien aktiv Bemühungen zur Anhebung der Energiepreise vorantreibt, pumpt Russland große Mengen billigeren Rohöls in den Markt und untergräbt diese Bemühungen. Die Bemühungen des saudischen Ölministers, die Preise zu stützen, könnten eine Unterschätzung der Sorgen über eine sich verlangsamende Weltwirtschaft widerspiegeln.• Ein mysteriöser Händler tätigte eine verdächtige Investition im Vorfeld einer überraschenden Vereinbarung zur Schuldenobergrenze. Es gab keinen öffentlichen Grund zu der Annahme, dass die Genehmigung der Mountain Valley Pipeline – ein Lieblingsprojekt von Senator Joe Manchin – darin enthalten sein würde. Doch ein Händler kaufte Tage vor der Ankündigung 100.000 Call-Optionen auf den Eigentümer der Pipeline.• Vermögensverwalter schlossen sich Hedgefonds an, indem sie zunehmend pessimistische Yen-Positionen eingingen Angesichts der Spekulationen wird die Bank of Japan ihre ultralockere Geldpolitik wahrscheinlich nicht überstürzt anpassen. Eine Woche, nachdem Leveraged Funds die Netto-Short-Positionen im Yen auf den höchsten Wert seit fast einem Jahr erhöht hatten, erhöhten Vermögensverwalter diese Positionen in den fünf Tagen bis zum 30. Mai auf den bislang höchsten Wert für 2023.

• Eine neue Welle von Arbeitskampfmaßnahmen, darunter Arbeitsniederlegungen und Verlangsamungen, sorgt für Unsicherheit bei den Importen in den Häfen an der Westküste der USA von Südkalifornien bis Seattle. Dies folgt auf mehr als ein Jahr Vertragsverhandlungen zwischen Hafenarbeitern und Hafenarbeitgebern und scheint tiefe Spaltungen zwischen den Parteien aufzudecken. Da sich die Gespräche nun auf die Löhne konzentrieren, wurden die Erwartungen an eine Lösung gedämpft. Ein Einheimischer der Hafengewerkschaft hat darauf hingewiesen, dass Containerschifffahrtslinien während der Covid-19-Pandemie Gewinne in Milliardenhöhe erzielten, 43 Hafenarbeiter jedoch starben. Die Verhandlungsführer werden diese Woche versuchen, diese Lücke zu schließen, während sich Terminalbetreiber und Importeure auf mögliche weitere Störungen vorbereiten.• Die Rohstoffpreise sind rückläufig, was auf eine Verlangsamung der Weltwirtschaft hindeutet sondern den Zentralbanken bei ihrem Kampf gegen die Inflation zur Seite zu stehen. Der S&P GSCI-Rohstoffindex ist in diesem Jahr bisher bis Freitag um etwa 11 % gefallen, da die Preise für Energie, Metalle, Getreide und andere Rohstoffe zurückgegangen sind. Rohöl liegt fast auf dem niedrigsten Stand seit kurz vor der russischen Invasion in der Ukraine – selbst nachdem die Entscheidung Saudi-Arabiens am Wochenende, die Produktion zu drosseln, die Preise am frühen Montag in die Höhe trieb. Weizen war seit 2020 nicht mehr so ​​günstig und Erdgas hat in Europa einen Absturz erlitten. Nahezu alle Rohstoffe außer wetterbedingtem Zucker, Kakao und Kaffee sind zurückgegangen. Nischenmaterialien wie Glas sind gefallen. Kupfer, aufgrund seiner Verwendung in Gebäuden und Autos ein wichtiger Faktor für die Weltwirtschaft, ist in diesem Jahr um 1,3 % gesunken.

RUSSLAND/UKRAINE

– Russland sagte, es habe eine „groß angelegte“ ukrainische Offensive vereitelt und 250 ukrainische Soldaten getötet. Nach Angaben des russischen Verteidigungsministeriums gingen die Angriffe von fünf verschiedenen Punkten entlang der Frontlinie in Donezk, einer östlichen Region, aus. Die Behauptungen wurden nicht überprüft und die ukrainische Regierung hat sich nicht dazu geäußert. Seit Monaten bereitet sich die Ukraine auf eine Gegenoffensive vor. Am Wochenende forderte die Armee die Bürger erneut auf, nicht über ihre Pläne zu spekulieren.— Russland: Die Getreideinspektionen im Schwarzen Meer werden wieder aufgenommen, aber es gibt „keine Aussichten“ auf eine weitere Erneuerung. Russische Nachrichtenagenturen berichteten, dass das Außenministerium des Landes keine Aussicht auf eine Verlängerung der Schwarzmeer-Getreideinitiative über deren Ablauf Mitte Juli hinaus sehe. Russland wünscht sich die Wiedereröffnung einer Ammoniakpipeline zum Hafen von Pivdennyi und dass die Rosselkhozbank wieder Zugang zum SWIFT-Zahlungssystem erhält. Die Ukraine ist bereit, eine Wiedereröffnung der Pipeline in Betracht zu ziehen, möchte jedoch, dass die Zahl der am Getreidegeschäft beteiligten Häfen erhöht wird. Westliche Länder lehnen es jedoch weiterhin ab, der russischen Agrarbank einen SWIFT-Zugang zu gewähren. Diese Nachricht deckt sich mit früheren Aussagen Russlands, als sich die Verlängerungsfristen für den Deal im März und Mai näherten. Die nächsten Treffen sind für den 9. Juni geplant.— Da das Einfuhrverbot für ukrainische Getreidelieferungen bis Mitte September verlängert wird, könnten die Spannungen zunehmen zwischen Kiew und seinen europäischen Nachbarn. Ende April führten Polen, die Slowakei, Ungarn, Rumänien und Bulgarien anstelle einseitiger Verbote EU-Beschränkungen für ukrainische Getreideimporte ein, mit der Begründung, dass der Zustrom den örtlichen Landwirten schade. Bei den Getreidelieferungen aus der Ukraine, einem wichtigen globalen Lieferanten, kam es aufgrund der russischen Invasion zu Störungen. Obwohl ein von den Vereinten Nationen und der Türkei vermittelter sicherer Seekorridor für ukrainische Ernteexporte eingerichtet wurde, kommt es weiterhin häufig zu Lieferstörungen. Die Ukraine fordert die EU auf, das Importverbot aufzuheben, wobei Landwirtschaftsminister Mykola Solskyi sich mit seinen Kommentaren zurückhält, bis eine offizielle Entscheidung bekannt gegeben wird.

RICHTLINIEN-UPDATE

– WSJ: Die USA könnten den Großbanken höhere Kapitalanforderungen auferlegen. Große Banken in den USA könnten nach einer Reihe von Zusammenbrüchen kleinerer regionaler Kreditgeber in diesem Jahr mit einem Anstieg der Kapitalanforderungen um 20 % konfrontiert sein, berichtete das Wall Street Journal. Diejenigen mit großen Handelsunternehmen würden den größten Schaden erleiden. Die überarbeiteten Anforderungen können bereits im Juni vorgeschlagen werden.Endeffekt: Die Gesamtkapitalanforderungen könnten bei Instituten mit einem Vermögen von mindestens 100 Milliarden US-Dollar um etwa 20 % angehoben werden, verglichen mit dem aktuellen Schwellenwert von 250 Milliarden US-Dollar, den die Regulierungsbehörden derzeit für ihre strengsten Regeln reservieren. Auch Kreditkartengiganten, die stark von Gebühreneinnahmen abhängig sind, könnten betroffen sein, ebenso wie Unternehmen, die im Investmentbanking und in der Vermögensverwaltung tätig sind.

CHINA-UPDATE

– Der Shangri-La-Dialog, ein Verteidigungsforum in Singapur, endete kürzlich ohne Anzeichen einer Versöhnung zwischen den USA und China. US-Verteidigungsminister Lloyd Austin kritisierte China dafür, dass es sich weigere, in einen substanziellen Dialog einzutreten, sofern die USA die Sanktionen gegen den chinesischen Verteidigungsminister Li Shangfu nicht aufheben würden. Dies fiel mit der Belästigung eines amerikanischen Kriegsschiffes durch ein chinesisches Schiff in der Taiwanstraße zusammen, was die eskalierenden Spannungen zwischen den beiden Supermächten verdeutlichte.Li erwiderte, indem er eine namentlich nicht genannte „Großmacht“ beschuldigte, spaltende Allianzen zu bilden. Sie schikanieren andere Nationen, stiften ein Wettrüsten an und versuchen, China durch seine Unterstützung für Taiwan einzudämmen. Er erklärte, Chinas Militär werde „keine Sekunde zögern“, bei Bedarf gegen Taiwan einzugreifen, und wies Bedenken hinsichtlich Beinahe-Zusammenstößen in umstrittenen Gewässern zurück.Mehrere Länder äußerten Bedenken hinsichtlich der zunehmenden Spannungen zwischen den USA und Chinaund betonte, wie wichtig es sei, einen Konflikt ähnlich dem russischen Krieg in der Ukraine in Asien zu verhindern.Trotz der Spannung gibt es Anzeichen für eine verstärkte Kommunikation zwischen den USA und China, wobei für die kommenden Monate mehrere hochkarätige Treffen geplant sind. Dennoch unterstrich das Forum die zunehmenden Meinungsverschiedenheiten zwischen China und den USA über die internationale Ordnung und ihre jeweiligen Ansichten zur Ukraine-Krise und deren Auswirkungen auf die globale Verteidigung und Sicherheit.Während die USA und ihre Verbündeten vor dem Risiko warnten, Russland die Aufrechterhaltung territorialer Gewinne zu gestatten,Chinesische Beamte beschuldigten die NATO, Russlands Krieg ausgelöst zu haben, und kritisierten die USA für ihre selektive Anwendung internationaler Regeln und Normen.US-Verteidigungsminister Austin versuchte jedoch, die Ängste vor einem möglichen Krieg zu zerstreuen. Sie bestreiten, dass die USA die Schaffung eines NATO-ähnlichen Gremiums im asiatisch-pazifischen Raum anstreben. Dennoch beharrte der chinesische Verteidigungsminister darauf, dass Peking bereit sei, jeden Preis zu zahlen, um seinen Anspruch auf Taiwan zu untermauern.Ergebnis: Das Konfliktrisiko im Westpazifik steigt aufgrund der wachsenden Durchsetzungskraft Chinas mit der Absicht, die Region zu dominieren. Die Spannungen haben sich in den letzten Wochen durch Vorfälle wie das unmittelbare Abfangen eines US-Aufklärungsflugzeugs, die Zurückweisung einer US-Anfrage nach einem Treffen und die unmittelbare Nähe eines chinesischen Schiffs zu einem US-Raketenzerstörer in der Taiwanstraße verschärft. Trotz der Versuche der Biden-Regierung, die Beziehungen zu Peking zu verbessern, scheint China nicht zu reagieren. China möchte, dass die USA keine neuen Investitionsbeschränkungen verhängen oder die Sanktionen gegen seinen Verteidigungsminister aufheben. China-Beobachter sagen jedoch, dass das Ziel des Landes darin bestehe, seine Kontrolle über den Westpazifik zu behaupten, wozu die Verdrängung der USA erforderlich sei. Die Situation ist heikel, und Präsident Xi Jinping warnte seine nationalen Sicherheitsbeamten, sich auf das Schlimmste vorzubereiten.– CIA-Direktor William Burns stattete Peking letzten Monat einen geheimen Besuch ab seinen Gegensätzen begegnen. Washington sei begierig auf Atomwaffengespräche mit China, sagte der Nationale Sicherheitsberater Jake Sullivan. Ein hochrangiger Beamter des Finanzministeriums traf am Freitag Botschafter Xie Feng. Und republikanische Gesetzgeber drängten verstärkt auf Vergeltungsmaßnahmen für Pekings Micron-Verbot.— China gewährt Weizenhilfe. China werde 200 Millionen Yuan (28,11 Millionen US-Dollar) bereitstellen, um der zentralen Provinz Henan bei der Bewältigung der durch starken Regen verursachten Weizenernteverluste zu helfen, teilte das Finanzministerium mit. Die Mittel wurden zusätzlich zu den bereits von der Provinzregierung bereitgestellten 200 Millionen Yuan gewährt, nachdem die jüngsten heftigen Regenfälle und Überschwemmungen zu schwerwiegenden Problemen mit der Weizenqualität geführt hatten.

ENERGIE & KLIMAWANDEL

– Ein Dokumententwurf einer Gruppe der Vereinten Nationen hat Kontroversen über die Definition eines CO2-Ausgleichs ausgelöst. Dies wirft Fragen darüber auf, was als Kohlenstoffentfernung gilt. Das Dokument hebt naturbasierte Lösungen wie das Pflanzen von Bäumen hervor und spielt die Rolle technologischer Methoden zur Kohlendioxidentfernung (CDR) wie Maschinen herunter. Die CO2-Entfernungsindustrie betrachtet diese Unterscheidung als lebenswichtig.Der Zwischenstaatliche Ausschuss für Klimaänderungen (IPCC), eine weitere von den Vereinten Nationen unterstützte Gruppe, hat gewarnt, dass bis Mitte des Jahrhunderts jährlich Milliarden Tonnen Kohlenstoff aus der Atmosphäre entfernt werden müssen, um die globale Erwärmung auf 1,5 °C zu begrenzen. Laut BloombergNEF könnte der Markt für CO2-Kompensationen, der derzeit auf rund 2 Milliarden US-Dollar geschätzt wird, bis zur Mitte des Jahrhunderts auf 160 bis 624 Milliarden US-Dollar pro Jahr anwachsen.Kritiker argumentieren, dass die UN die wachsende CDR-Industrie ausschließen könnte, wenn sie naturbasierten Lösungen Vorrang einräumt aus dem CO2-Kompensationsmarkt, was möglicherweise die Klimaschutzbemühungen behindert. Der UN-Entwurf kritisierte, CDR trage nicht zur nachhaltigen Entwicklung bei und sei technologisch und wirtschaftlich unbewiesen. Es wurde auch argumentiert, dass CDR für die Umsetzung in Entwicklungsländern ungeeignet sei und die globalen Minderungskosten nicht reduziere. Trotz dieser Kritik lobte das Dokument traditionelle CO2-Marktlösungen wie die Wiederaufforstung, obwohl es Hinweise auf deren Grenzen und mögliche negative Auswirkungen auf die Menschenrechte gibt.Die Kontroverse verdeutlicht die wachsende Spannung ungefähr das, was einer Tonne entfernten und gespeicherten Kohlenstoffs entspricht, und das Fehlen einer billigen, einfachen, dauerhaften und dauerhaften Lösung zur Kohlenstoffentfernung. Zur Auswahl stehen derzeit naturbasierte Lösungen, die kostengünstiger sind, oder langlebigere Entfernungstechniken, die allerdings teurer sind. Der UN-Entwurf scheint Ersteres zu bevorzugen. Experten schlagen ein ausgewogenes Lösungsportfolio vor und erkennen die Stärken und Schwächen jedes Ansatzes an.– GM muss sich Verbraucheransprüchen wegen Warnung zur Verwendung von Ethanolkraftstoff stellen.Ein Besitzer eines Flex Fuel-Autos von General Motors hat in seiner jüngsten vorgeschlagenen Sammelklage ausreichende Ansprüche geltend gemacht und behauptet, der Autohersteller habe die Fahrer darüber getäuscht, wie viel Kraftstoff auf Ethanolbasis die Fahrzeuge verbrauchen dürfen, sagte ein Bundesrichter am Freitag.Chevrolet Impala-Besitzer Michael Fleury hat von Richterin Virginia M. Kendall die Erlaubnis erhalten, mit seiner Klage fortzufahren gegen General Motors. Die Kraftstoffpumpe seines Autos fiel aus, nachdem er ständig E85 (85 % Ethanol) verwendet hatte, was seiner Meinung nach in der Bedienungsanleitung nicht ausreichend offengelegt wurde. Zuvor wurden seine Ansprüche nach dem Illinois Consumer Fraud Act abgewiesen, da er nicht nachweisen konnte, dass er sich auf falsche oder irreführende Angaben zum Fahrzeug verlassen hatte. Allerdings behauptet Fleury nun, sich bei der Verwendung von E85 auf die Bedienungsanleitung selbst verlassen zu haben.Das Gericht entschied, dass Fleurys neue Klage Aussage, Vertrauen und Verletzung betreffe und dass seine Klage wegen Betrugs nach allgemeinem Recht hinreichend geltend gemacht worden sei.Das Gericht fügte hinzu, dass die Aussagen von GM über die Verwendung von E85 im Benutzerhandbuch eine Verpflichtung zur Offenlegung des Risikos eines Kraftstoffpumpenausfalls im Zusammenhang mit der regelmäßigen Verwendung von E85 begründeten.– RFS-Update. Das Office of Management and Budget (OMB) hat weiterhin weitere Sitzungen anberaumt, um den Renewable Fuel Standard (RFS)-Plan der EPA zu überprüfen. Die Gesamtzahl der Treffen hat 37 erreicht, wobei die jüngsten Neuzugänge Veriflux am 9. Juni und EcoEngineers am 13. Juni betrafen. Derzeit sind 17 Treffen für diese Woche geplant, gefolgt von weiteren 10 in den ersten beiden Tagen der nächsten Woche. Die EPA hat sich verpflichtet, den Plan bis zum 14. Juni fertigzustellen, nachdem Growth Energy eine Klage eingereicht hatte, die sich am 9. Juni auch mit der OMB treffen wird.— EU-Solarparks produzieren mittlerweile mehr Strom als Kohlekraftwerke. Der Übergang der Europäischen Union zu sauberer Energie markierte im Mai einen Meilenstein, als Solarpaneele zum ersten Mal mehr Strom erzeugten als alle Kohlekraftwerke des Blocks – und das, bevor die Sommersonne die Produktion noch weiter ankurbelte. An einigen der sonnigsten Tage im Mai drehten die Strompreise ins Negative, da die Netzbetreiber Schwierigkeiten hatten, den Anstieg zu bewältigen.

— Chinas EV-Batteriesektor bereitet einen neuen Durchbruch vor. Einer der führenden Batteriehersteller Chinas geht davon aus, dass er eine Technologie geknackt hat, um noch günstigere und leistungsstärkere Akkus für Elektrofahrzeuge herzustellen. Gotion High-Tech Co. hat kürzlich eine Lithium-Eisen-Mangan-Phosphat-Batterie vorgestellt, die laut eigenen Angaben ein Elektrofahrzeug mit jeder Ladung 1.000 Kilometer weit fahren kann.VerknüpfungWeitere Informationen über Bloomberg.

— Die Landeshauptstädte der Vereinigten Staaten sind zunehmend polarisiert, Laut einem Bericht der New York Times vertreten die Gesetzgeber entschieden konservative oder liberale Ziele. Die Wahlen im Jahr 2022 führten dazu, dass eine einzige Partei das Amt und die Legislative des Gouverneurs in 39 Bundesstaaten kontrolliert, so viele wie seit über drei Jahrzehnten nicht mehr. Dies hat zu einer wachsenden Kluft in wichtigen sozialen Fragen zwischen republikanischen und demokratischen Staaten geführt.In republikanisch geführten StaatenDie Gesetzgebung konzentrierte sich oft auf Einschränkungen bei Abtreibung, Geschlechtsumwandlungen für Jugendliche und Diskussionen über Sexualität in Klassenzimmern.Inzwischen gibt es demokratische StaatenDer Schwerpunkt lag auf der Einführung von Waffenkontrollmaßnahmen, der Festlegung von CO2-Emissionsgrenzwerten und der Schaffung sicherer Zufluchtsorte für Abtreibung und medizinische Versorgung von Transgender-Personen.Dieser Trend zur Polarisierung Dies zeigt sich nicht nur in langjährigen Einparteien-Hochburgen wie Washington (Demokraten) und North Dakota (Republikanern), sondern auch in Staaten, die traditionell als politische Schlachtfelder gelten. Florida beispielsweise verabschiedete unter dem republikanischen Gouverneur Ron DeSantis Gesetze zur Einschränkung der Abtreibung und zum Verbot der medizinischen Versorgung von Transgender-Personen für Minderjährige. Auch in Minnesota, wo die Demokraten kürzlich die volle Kontrolle über das Staatshaus erlangten, unterzeichnete Gouverneur Tim Walz Gesetzesentwürfe zur Kodifizierung des Abtreibungsrechts, zur Legalisierung von Freizeitmarihuana und zur Ausweitung des Wahlrechts für Straftäter.Kritiker argumentieren, dass diese Polarisierung die Gefahr birgt, große Teile der Bevölkerung zu entfremden und die Schaffung potenzieller langfristiger politischer Risiken. Darüber hinaus glauben einige Gesetzgeber, dass dies zu einem System führen könnte, das aufgrund mangelnder Beteiligung und Vertretung von Minderheitsparteien nicht mehr funktioniert.– Die demokratischen Senatoren Jon Tester aus Montana und Sherrod Brown aus Ohio stehen im harten Rennen um ihre Wiederwahl im Jahr 2024. Beide haben in der Vergangenheit schwierige Wahlen gewonnen, was bedeutet, dass sie gute Chancen haben, diese wichtigen Senatssitze in zunehmend republikanischen Staaten zu behalten. Allerdings hat sich das politische Klima seit den letzten Wahlen verändert und diese einst traditionell demokratischen Staaten zeigen mehr Unterstützung für republikanische Kandidaten. Und im Fall von Tester beginnen die Wähler zu bemerken, dass er zur Wahlzeit plötzlich konservativer wird.Tester und Brown sind in ihren jeweiligen Bundesstaaten geboren und aufgewachsen und haben enge Beziehungen zu ihren Wählern aufgebaut indem man sich auf bestimmte Gruppen oder Regionen konzentriert. Tester hat sich einen Ruf als ländlicher Politiker aufgebaut, der stolz seinen Heimatstaat vertritt und sich auf die Herausforderungen des ländlichen Amerikas konzentriert. Brown hat das Vertrauen der Arbeiter gewonnen, indem er sich auf Arbeitnehmerrechte und andere Arbeitsfragen konzentrierte.– Delfina Gómez, eine ehemalige Bildungsministerin der mexikanischen Regierungspartei Morena, wird voraussichtlich das Gouverneursamt im bevölkerungsreichsten Bundesstaat des Landes gewinnen mit rund 52 % der Stimmen. Ihr Sieg beendet die fast 100-jährige Dominanz der oppositionellen Institutional Revolutionary Party im Bundesstaat Mexiko, der die Hauptstadt umgibt. Der Sieg gibt Morena Schwung vor der Präsidentschaftswahl im nächsten Jahr.

WEITERE HINWEISE

– Überschallknall von Kampfjets erschüttert DC. Die Menschen in der Hauptstadt des Landes waren schockiert, als sie gestern gegen 15:10 Uhr ET ein mysteriöses „Boom“-Geräusch hörten. Es stellte sich heraus, dass die Quelle F-16-Kampfflugzeuge waren, die mit Überschallgeschwindigkeit flogen, um ein Cessna-Flugzeug abzufangen, das nicht reagierte. Dieses Privatflugzeug stürzte in Virginia etwa 20 Minuten nach dem Hören des Knalls ab. Bis gestern Abend wussten die Behörden nicht, warum der Pilot nicht reagierte oder wie viele Personen sich an Bord befanden.– Ein Schulbezirk in Utah hat das meistverkaufte Buch aller Zeiten verboten.Der Schulbezirk Davis in Utah entfernt die King-James-Bibel aus seinen Grund- und Mittelschulen, nachdem sich ein Elternteil beschwert hatte, sie sei zu brutal und vulgär, um von Kindern gelesen zu werden.

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Für Kitco News