Die Medtech-Chance für japanische Unternehmen

May 05, 2023

In Japan bewegt sich die Wirtschaft Die Rückkehr zum Wachstum nach zwei Jahrzehnten der Stagnation bereitet politischen Entscheidungsträgern und dem Privatsektor gleichermaßen Kopfzerbrechen. Japan muss nicht nur das Wachstum wieder ankurbeln, sondern sich auch auf eine Zukunft vorbereiten, die von sich verändernden demografischen Gegenwinden, schnellem technologischen Wandel und verstärktem globalen Wettbewerb geprägt ist. Die Verbesserung der Produktivität ist für die Bewältigung dieser Herausforderungen von grundlegender Bedeutung.

Abenomics1 1. Abenomics bezieht sich auf die Sammlung wirtschaftspolitischer Maßnahmen, die der japanische Premierminister Shinzō Abe nach seiner Wahl für eine zweite Amtszeit im Dezember 2012 befürwortet. Die Politik basiert auf den „drei Pfeilen“ der geldpolitischen Lockerung und der Fiskalpolitik Konjunkturprogramme und Strukturreformen. hat sich auf die „drei Pfeile“ der geldpolitischen Lockerung, der fiskalischen Anreize und der Strukturreformen konzentriert. Zum „vierten Pfeil“ privatwirtschaftlicher Initiativen finden Sie in unserer Studie „Die Zukunft Japans: Produktivität und Wachstum neu entfachen“2. Den vollständigen Bericht finden Sie unter „Wie eine Transformation des privaten Sektors Japan wiederbeleben könnte“, McKinsey Global Institut, März 2015. Wir haben mehrere Sektoren identifiziert, die besonders gut geeignet sind, japanischen Unternehmen beim Aufbau neuer globaler Wettbewerbspositionen zu helfen. Von entscheidender Bedeutung für die Zukunft Japans könnten die fortgeschrittenen Biowissenschaften und insbesondere die Medizintechnik sein.

Medtech könnte dazu beitragen, dass die japanische Wirtschaft wächst, einen Innovations- und Wettbewerbsvorteil zurückerlangt und die Produktivität steigert. Im Laufe der Jahre sind mehrere japanische Gesundheitsunternehmen aufgrund einer geringeren Anzahl wirklich innovativer neuer Produkte aus den globalen Spitzenrankings zurückgefallen. Gleichzeitig verliefen einige Gesundheitsreformen im Vergleich zu denen in Europa und den Vereinigten Staaten langsamer, was ein immer noch fragmentiertes Modell der Gesundheitsversorgung darstellt. Die Medizintechnik, einschließlich medizinischer Geräte und Ausrüstung für Diagnostik und Pflege, könnte aus mehreren wichtigen Gründen einer der Sektoren sein, die dazu beitragen, Japan wieder wettbewerbsfähig zu machen:

Um Japan wieder wettbewerbsfähig in der Medizintechnik zu machen, sind weitere Erfolgsbeispiele erforderlich, die auf den oben genannten Faktoren aufbauen. Nehmen wir zum Beispiel die regenerative Medizin, wo Japan dank einer Kombination aus fortschrittlicher akademischer Forschung (einschließlich eines Nobelpreisträgers), einem unterstützenden regulatorischen Umfeld sowie Investitionen und Akquisitionen im Ausland in einem noch fragmentierten, aber vielversprechenden neuen Sektor vorankommt. Mittlerweile gibt es mehrere japanische Unternehmen, die weltweit führend in der regenerativen Medizin sind. Allein in den letzten drei Jahren haben mindestens 15 der größten Pharma- und Medizintechnikunternehmen begonnen, in diesem Bereich zu investieren, wobei auch nicht-traditionelle Akteure hinzugekommen sind (siehe Seitenleiste „Japans fortschrittliche Industrien weiten ihr Engagement in der Medizintechnik aus“).

Japanische Unternehmen verfügen über die Fähigkeiten, den strategischen Bedarf und die finanziellen Mittel, um eine Renaissance der Medizintechnik einzuleiten. Mehrere Player in Japan, wie Olympus, Hitachi und Terumo, sind bereits weltweit wettbewerbsfähig und in einigen Fällen echte Marktführer auf ihrem Gebiet. Andere Unternehmen sind auf dem heimischen Markt führend, haben aber noch keine nennenswerte Präsenz im Ausland – zum Beispiel Arkray in der Diabetesdiagnostik und Fukuda Denshi in der Patientenüberwachung und -diagnostik.

Weiteres Potenzial liegt in zwei weiteren Branchensegmenten. Erstens verfügen viele Unternehmen innerhalb ihrer größeren Konzerne über kleinere Medtech-Unternehmen unterschiedlicher Art und unterschiedlicher Reife. Beispiele hierfür sind Asahi Kasei und Mitsubishi Chemical. Zweitens gibt es mehrere innovative Unternehmen mit relevanten Technologien und dem erklärten Engagement, ihre Plattform für Medizintechnik auszubauen – zum Beispiel Nikon und JSR. Beide Arten von Unternehmen könnten von einer positiven Konvergenz profitieren und sich dazu verpflichten, in diesem Bereich zu wachsen.

Das traditionelle „Kerngeschäft“ dieser Unternehmen (z. B. fortschrittliche Elektronik, Optik, Präzisionsinstrumente, Chemikalien und Bildgebung) steht häufig unter Wettbewerbs- oder disruptiven Bedrohungen, was zum Teil auf die Tendenz zu einer nach innen gerichteten Ausrichtung zurückzuführen ist, die einige Japaner veranlasst hat Unternehmen verfeinern und verbessern bestehende Technologien, übersehen jedoch einige aufkommende Trends. Diese Lücke in Bezug auf Innovation und Globalisierung hat wiederum zu einer Technologielücke (z. B. im Digital- und Softwarebereich) und auch zu eingeschränkten kommerziellen Möglichkeiten, einschließlich des Zugangs zu globalen Märkten, geführt – daher die Notwendigkeit, in Bereiche mit attraktiveren Rentabilitätsprofilen zu reinvestieren Japan kann einen Vorsprung finden und behaupten.

Während die Betriebsgewinnmargen großer japanischer Industrieunternehmen außerhalb der Medizintechnik typischerweise im einstelligen Bereich gemessen werden, liegen die Betriebsgewinnmargen großer globaler Medtech-Unternehmen zwischen 10 und 25 Prozent.

Gleichzeitig verfügen diese Unternehmen über Fähigkeiten und geistiges Eigentum, die im Bereich der Medizintechnik von großer Bedeutung sind – von den Materialwissenschaften bis zur Elektronik, von der Präzisionstechnik bis zur Mikrofluidik und von der Prozessintegration bis zur Miniaturisierung. Allerdings reichen diese Fähigkeiten allein nicht aus, um bei medizinischen Geräten führend zu sein – Unternehmen müssen Verständnis und Fachwissen innerhalb der Gesundheitslandschaft und des Marktumfelds aufbauen –, sie stellen jedoch eine solide Plattform dar, von der aus organisches und anorganisches Wachstum verfolgt werden kann.

Schließlich halten japanische Unternehmen in ihren Bilanzen schätzungsweise 2,4 Billionen US-Dollar an Bargeld. Darüber hinaus macht die aktuelle Geldpolitik zusätzliche Kredite günstig, und der aktuelle Yen-Wechselkurs im Vergleich zu vor fünf Jahren macht Exporte wettbewerbsfähig.

Die jüngsten Schritte japanischer Unternehmen, in die Medizintechnik einzusteigen oder sich stärker darauf zu konzentrieren, sind vielversprechend. Der Vorstoß namhafter japanischer Unternehmen in Richtung Medizintechnik geht weiter; Tatsächlich sind von den 20 größten japanischen Unternehmen heute bereits über drei Viertel in diesem Geschäftssegment tätig. Die Übernahme von Toshiba Medical Systems durch Canon, dem viertgrößten Anbieter von diagnostischer Bildgebung weltweit, ist ein Paradebeispiel dafür, dass ein Unternehmen in diesem Bereich in großem Stil expandiert.

Darüber hinaus gibt es Akteure, die organisch in diesen Bereich vordringen und ihre eigenen besonderen Fähigkeiten in anderen Sektoren nutzen, um das Gesundheitswesen zu verändern. Allen diesen Aktivitäten gemeinsam ist eine langfristige, optimistische Sicht auf den Medizintechniksektor sowie die feste Überzeugung, dass Fertigungs-, Innovations- und Produktdesignfähigkeiten in anderen Sektoren – wie fortschrittlichen Industrien, Elektronik und sogar Gaming – können genutzt werden, um neue Märkte zu erschließen.

Japanische Unternehmen könnten je nach Ausgangslage unterschiedliche Strategien verfolgen, um eine nachhaltige Marktposition aufzubauen.In dieser Branche gibt es eine Vielzahl archetypischer Geschäftsmodelle, die es unterschiedlichen Unternehmen und Fähigkeiten ermöglichen, Mehrwert für Patienten, Ärzte und Aktionäre zu schaffen.

Vor diesem Hintergrund und basierend auf verschiedenen Ausgangspositionen verschiedener Unternehmen stellen wir uns mehrere strategische Optionen für japanische Unternehmen vor, um eine nachhaltige Plattform für medizinische Technologien aufzubauen:

Unternehmen, die daran interessiert sind, ein Medizintechnikgeschäft aufzubauen, müssen sich dazu verpflichten, nicht nur ihre Produkte, sondern auch ihr Betriebsmodell zu erneuern. Angesichts der in diesem Papier geäußerten Beobachtungen haben wir bei der Überlegung, was es braucht, um erfolgreich zu sein, fünf Schlüsselerfolgsfaktoren für Unternehmen identifiziert, die ein Interesse daran haben, in der Medizintechnik zu wachsen. Diese gelten sowohl für organische als auch für anorganische Wachstumsstrategien:

Japanische Unternehmen müssen schnell handeln. Da sich der globale Markt für medizinische Geräte in den letzten 20 Jahren verdreifacht hat, sind viele neue innovative Akteure hinzugekommen und Geschäftsmodelle haben sich verändert und weiterentwickelt. Allerdings haben sich im gleichen Zeitraum auch die Top-Global-Player konsolidiert und erwirtschaften mittlerweile über die Hälfte des weltweiten Medtech-Umsatzes. Wachstum bleibt der zentrale Wertschöpfungshebel in der Medizintechnik, es gibt noch viel Spielraum, aber das Zeitfenster für ein Wachstum der japanischen Wirtschaft könnte sich bald schließen.

Michael RaviscioniUndKatsuhiro Satosind Partner im McKinsey-Büro in Tokio, woKyoko Satoist ein Wissensspezialist,John van Overbeekeist assoziierter Partner undHiroko Yanagisawaist Berater.