Jeffrey Lorberbaum, CEO von Mohawk Industries, Inc. (MHK), über die Ergebnisse des ersten Quartals 2022

May 09, 2023

Mohawk Industries, Inc. (NYSE:MHK) Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des ersten Quartals 2022, 29. April 2022, 11:00 Uhr ET

Firmenteilnehmer

James Brunk – CFO

Jeffrey Lorberbaum – Vorsitzender und CEO

William Wellborn – Präsident, COO und Direktor

Teilnehmer der Telefonkonferenz

Timothy Wojs – Robert W. Baird & Co.

Matthew Bouley – Barclays Bank

Susan Maklari – Goldman Sachs Group

Keith Hughes – Truist Securities

Michael Rehaut - JPMorgan Chase & Co.

Stephen Kim – Evercore ISI

Michael Dahl – RBC Capital Markets

Philip Ng – Jefferies

Truman Patterson – Wolfe Research

John Lovallo – UBS

Eric Bosshard – Cleveland Research Company

Operator

Guten Morgen. Mein Name ist Charlotte und ich werde heute Ihr Konferenzveranstalter sein. Zu diesem Zeitpunkt möchte ich alle zur Telefonkonferenz von Mohawk Industries für das erste Quartal 2022 begrüßen. [Bedienungsanleitung]. Zur Erinnerung, meine Damen und Herren, diese Konferenz wird heute, Freitag, 29. April 2022, aufgezeichnet. Vielen Dank.

Ich möchte Ihnen nun Herrn James Brunk vorstellen. Herr Brunk, Sie können mit Ihrer Konferenz beginnen.

James Brunk

Danke, Charlotte. Guten Morgen alle zusammen und willkommen zum vierteljährlichen Investorengespräch von Mohawk Industries. An meinem heutigen Anruf nehmen teil: Jeff Lorberbaum, Chairman und Chief Executive Officer; und Chris Wellborn, Präsident und Chief Operating Officer. Heute informieren wir Sie über die Leistung des Unternehmens im ersten Quartal und geben Prognosen für das zweite Quartal.

Ich möchte alle daran erinnern, dass unsere Pressemitteilung und die Aussagen, die wir im Rahmen dieser Telefonkonferenz machen, zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne des Private Securities Litigation Reform Act von 1995 enthalten können, die verschiedenen Risiken und Unsicherheiten unterliegen, einschließlich, aber nicht beschränkt sich auf diejenigen, die in unserer Pressemitteilung und unseren regelmäßigen Einreichungen bei der Securities and Exchange Commission dargelegt sind. Dieser Anruf kann eine Diskussion über Nicht-GAAP-Zahlen beinhalten. Eine Überleitung aller Nicht-GAAP- zu GAAP-Beträge finden Sie in unserem Formular 8-K und in der Pressemitteilung im Abschnitt „Investoren“ unserer Website.

Damit übergebe ich den Anruf an Jeff für seine Eröffnungsrede. Jeff?

Jeffrey Lorberbaum

Danke, Jim. Die Leistung von Mohawk im ersten Quartal übertraf unsere Erwartungen. Der Umsatz im Quartal stieg auf den Allzeitrekord von 3 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 13 % wie berichtet oder etwa 17 % auf Basis konstanter Wechselkurse und Tage. Unsere Umsatzdynamik setzte sich ab dem vierten Quartal fort, was auf höhere Preise, Wachstum in unseren Keramikgeschäften, einen sich verbessernden kommerziellen Sektor und den Nutzen unserer kleinen Akquisitionen zurückzuführen ist. Unser Betriebsergebnis übertraf unsere Prognose, da die Stärke des globalen Keramikgeschäfts die steigenden Energiekosten in Europa ausglich, die betriebliche Effizienz verbesserte, die Ergebnisse von Flooring North America verbesserte und unser Management des europäischen Marktdrucks Flooring Rest of World zugute kam.

Im Laufe des Quartals haben wir unsere Geschäftstätigkeit in den meisten Märkten auf hohem Niveau geführt, um Auftragsrückstände zu beseitigen und Lagerbestände aufzufüllen. Im vergangenen Jahr mussten aufgrund der raschen Kostensteigerungen mehrere Preismaßnahmen umgesetzt werden. Wir haben diese beispiellosen Erhöhungen in allen unseren Märkten umgesetzt und außerdem zusätzliche Erhöhungen in allen Geschäftsbereichen angekündigt, da die Inflation weiter steigt. Wir kontrollieren auch die VVG-Ausgaben, verbessern die betriebliche Effizienz und führen neue Funktionen ein.

Der Arbeitskräftemangel besteht weiterhin und erfordert erweiterte Schulungsprogramme und Prozessverbesserungen, um die Auswirkungen zu minimieren. Die Probleme in der Lieferkette hielten im Laufe des Quartals an und wirkten sich auf bestimmte Produkte und Märkte aus. Wir bewältigen Materialengpässe, indem wir Produkte umgestalten, unsere SKUs rationalisieren und die Produktionsplanung verbessern.

Die Marktbedingungen für Bodenbeläge bleiben günstig, auch wenn die Regierungen die Zinssätze erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. In den meisten unserer Märkte ist die Beschäftigung hoch und die Löhne steigen. Millionen Millennials Ende 20 und Anfang 30 gründen einen Haushalt und wünschen sich ein Eigenheim.

Im Gegensatz zu früheren Zyklen ist der Wohnungsbestand in den USA historisch niedrig. Weitere Einfamilienhäuser sind im Bau, und es wird Jahre dauern, bis das Wohnungsdefizit Angebot und Nachfrage in Einklang bringt. Der Wohnungsbau wird weiterhin auf hohem Niveau gebaut und der verzögerte Wohnungsbau im Jahr 2021 wird in diesem Jahr zu einem Anstieg der Bodenbelagskäufe führen. Der Umbau dürfte stark bleiben, gestützt durch steigendes Eigenheimkapital und Käufer bestehender Häuser, die langfristige Projekte abschließen, die sie in den letzten Jahren begonnen haben.

Auch der alternde Wohnungsbestand und die veränderten Bedürfnisse der Menschen, die von zu Hause aus arbeiten, führen zu Immobilienaktualisierungen. Wir führen weiterhin differenzierte Produkte ein, die zu Umbauprojekten inspirieren, während Familien kürzlich erworbene Häuser individuell anpassen.

Der kommerzielle Neu- und Umbau nimmt weiter zu, da sich die Geschäftsbedingungen verbessern und Projekte initiiert werden, die aufgrund von COVID verzögert wurden. Unsere kommerziellen Produkte schaffen einladende Umgebungen für Unternehmen, und wir stellen attraktive neue Kollektionen bereit, um die aufgestaute kommerzielle Nachfrage zu decken. In einigen Märkten wurde unser Wachstum im Quartal durch Lager- und Produktionsbeschränkungen begrenzt.

Wir führen mehrere Expansionsprojekte durch, um die Nachfrage nach unseren wachstumsstärkeren Produkten zu befriedigen, innovative neue Funktionen zu entwickeln und die betriebliche Effizienz zu verbessern. Zu den Kategorien, die wir erweitern, gehören US-Laminat-, LVT- und Quarz-Arbeitsplatten; Europäisches Laminat, hochwertige Porzellanplatten und Spezialprodukte; und Keramikfliesen in Brasilien und Mexiko.

Unsere jüngsten Zusatzakquisitionen in Europa stärken unser wachsendes Geschäft mit Isolierungen und Paneelen. Der Produktabsatz blieb stark und unser Design und die Funktionen, die wir auf den Markt bringen, verschaffen uns in allen Preisklassen Wettbewerbsvorteile.

Vor dem Hintergrund geopolitischer Spannungen und steigender Inflation hat Mohawk weiterhin ein Umsatzwachstum erzielt, einen starken Cashflow generiert und einen historisch niedrigen Verschuldungsgrad beibehalten.

Angesichts der Unterbewertung unserer Aktie im Verhältnis zu unserem Gewinn genehmigte unser Vorstand im Februar ein zusätzliches Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 500 Millionen US-Dollar. Im ersten Quartal haben wir 2,1 Millionen Aktien für insgesamt 307 Millionen US-Dollar erworben. Seit Anfang 2020 haben wir 8,5 Millionen Aktien erworben, was 12 % des ausstehenden Bestands entspricht, was unser Vertrauen in das langfristige Wachstum und die Rentabilität von Mohawk widerspiegelt. Unsere starke Bilanz bietet viele Investitionsalternativen, darunter Produkterweiterungen, geografische Expansion, Übernahmen und weitere Aktienrückkäufe. Seitdem Mohawk ein börsennotiertes Unternehmen wurde, hat es viele transformative und ergänzende Akquisitionen durchgeführt und wir prüfen weiterhin weitere Optionen.

Abschließend freue ich mich, dass Jerry Burris unserem Vorstand beigetreten ist. Jerry ist Präsident und CEO der Midwest Can Company und bringt einzigartige Stärken in den Bereichen Geschäftsstrategie und Betrieb in unseren Vorstand ein.

Jetzt wird Jim detaillierter auf unsere Finanzergebnisse für das erste Quartal eingehen.

James Brunk

Danke, Jeff. Der Umsatz im Quartal belief sich auf knapp über 3 Milliarden US-Dollar. Das entspricht einem Anstieg von 13 % wie berichtet und 17 % auf konstanter Basis, was einen vierteljährlichen Rekord aller Zeiten darstellt. Der Umsatzanstieg im Jahresvergleich war in erster Linie auf Preismaßnahmen als Reaktion auf die erhebliche globale Inflation und das Volumenwachstum in einer Reihe unserer Produktkategorien im Vergleich zu einer starken Stückzahlerweiterung im ersten Quartal 2021 zurückzuführen.

Die Bruttomarge für das Quartal betrug 26,6 % gegenüber 30,1 % im Vorjahr (ohne Gebühren). Auf absoluter Dollarbasis blieben die Bruttogewinne im Vergleich zum Vorjahr unverändert, da Preismaßnahmen und Produktivität der erhöhten Inflation entgegenwirkten, was durch währungsbedingte Gegenwinde, häufigere vorübergehende Stillstände aufgrund von Materialengpässen und begrenztem Stückvolumenwachstum ausgeglichen wurde. Die tatsächlichen Detailmengen dieser Artikel werden in der MD&A unseres 10-Q enthalten sein, die nach dieser Aufforderung eingereicht wird.

Die VVG-Kosten beliefen sich, wie berichtet, auf 16 % des Umsatzes gegenüber 17,7 % im Vorjahr. Der Anstieg der VVG-Kosten war auf die Auswirkungen des Produktmixes, der Inflation und des Volumens zurückzuführen und wurde teilweise durch eine höhere Produktivität und die Auswirkungen von Wechselkursen ausgeglichen.

Das Betriebsergebnis belief sich wie berichtet auf 321 Millionen US-Dollar. Ohne Berücksichtigung der Kosten betrug der Umsatz 323 Millionen US-Dollar oder 10,7 %, verglichen mit 12,3 % im Vorjahr. Das bereinigte Betriebsergebnis auf Basis konstanter Wechselkurse betrug 334 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 329 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Der Anstieg gegenüber dem Vorjahr war das Ergebnis starker Preismaßnahmen und einer gesteigerten Produktivität, die die höhere Inflation ausgleichen konnten. Negativ beeinflusst wurde dies durch geringere Gesamtvolumen in Dollar und häufigere vorübergehende Schließungen aufgrund von Materialknappheit.

Der Zinsaufwand für das Quartal belief sich auf 11 Millionen US-Dollar. Der Rückgang um rund 4 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorjahr war hauptsächlich auf die Abwicklung unserer 2 %-Euroanleihe 2022 im vierten Quartal 2021 zurückzuführen. Sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen beliefen sich auf einen Aufwand von 3 Millionen US-Dollar.

Unser Non-GAAP-Steuersatz für das Quartal betrug 22,3 %, und wir gehen davon aus, dass der Steuersatz für das Gesamtjahr zwischen 22 % und 23 % liegen wird, mit möglichen vierteljährlichen Schwankungen. Das führt uns zu einem Gewinn pro Aktie auf GAAP- und Non-GAAP-Basis von 3,78 US-Dollar. Das ist eine Steigerung von 13 % gegenüber dem Vorjahr auf GAAP-Basis und 8 % auf Non-GAAP-Basis.

Nun zu den Segmenten. Global Ceramic erzielte einen Umsatz von knapp 1,1 Milliarden US-Dollar. Das entspricht einem Anstieg von 14,5 % wie berichtet oder etwa 18,5 % auf konstanter Basis. Der Umsatzanstieg im Jahresvergleich war in erster Linie auf segmentweite Preismaßnahmen zurückzuführen, wobei der Volumenanstieg in Europa, Mexiko und unserem US-amerikanischen Geschäft mit Quarzarbeitsplatten am stärksten ausfiel.

Die operative Marge ohne Gebühren betrug 9,4 % gegenüber 9,6 % im Vorjahr. Und das bereinigte Betriebsergebnis betrug auf konstanter Basis 103 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 89 Millionen US-Dollar im letzten Jahr. Der Anstieg gegenüber dem Vorjahr ist auf Preismaßnahmen in Kombination mit der Produktivität zurückzuführen, um die Inflation trotz der europäischen Energiekrise auszugleichen, sowie auf ein im Jahresvergleich günstiges Volumen.

Flooring North America erzielte ebenfalls einen Umsatz von knapp 1,1 Milliarden US-Dollar. Das ist laut Bericht ein Anstieg von 10,6 % bzw. 12,3 % auf konstanter Basis. Das Umsatzwachstum im Vergleich zum Vorjahr ist auf aggressive Preismaßnahmen und Volumenstärke in den Geschäftseinheiten für elastische Teppiche, Laminat und Gewerbe zurückzuführen, was durch die Weichheit bei Wohnteppichen ausgeglichen wird.

Die Betriebsmarge ohne Gebühren betrug 8,9 % gegenüber 9,3 % im Vorjahr, und das Betriebsergebnis betrug 95 Mio. US-Dollar im Vergleich zu 90 Mio. US-Dollar im Vorjahr. Der Anstieg der Betriebserträge des Segments in US-Dollar war auf Preismaßnahmen und Initiativen zur Steigerung der Produktivität zurückzuführen, die die Inflation ausgleichen, die hauptsächlich auf steigende Materialkosten, ein geringeres Gesamtvolumen und Stillstandskosten aufgrund von Materialknappheit zurückzuführen war.

Und schließlich betrug der Umsatz im Bereich Flooring Rest of the World 879 Millionen US-Dollar. Das entspricht einem Anstieg von 14,2 % wie berichtet oder 22 % auf konstanter Basis, getrieben durch starke Preismaßnahmen im gesamten Segment und Volumenwachstum in den Laminat-, Platten- und Installationsgeschäften.

Die operative Marge, ohne Gebühren, betrug 15,5 %, was jedoch einen Rückgang gegenüber 20,9 % im Vorjahr darstellt. Das bereinigte Betriebsergebnis betrug auf konstanter Basis 145 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 161 Millionen US-Dollar im letzten Jahr. Der Rückgang im Jahresvergleich war auf eine erhebliche Inflation zurückzuführen, die in erster Linie durch Preismaßnahmen sowie ungünstige Produktivität und vorübergehende Stillstände aufgrund von Materialknappheit und Materialsubstitution ausgeglichen wurde. Der Konzernaufwand und die Eliminierungen beliefen sich in diesem Jahr auf 10 Millionen US-Dollar und entsprachen damit dem Vorjahr.

Kommen wir zur Bilanz. Die Barmittel und kurzfristigen Investitionen beliefen sich auf 541 Millionen US-Dollar, wobei der freie Cashflow einer Verwendung von Barmitteln in Höhe von 75 Millionen US-Dollar im Quartal bei einer Rückkehr zur normalen Saisonalität entspricht. Der Cashflow für das Gesamtjahr wird sich voraussichtlich dem Vorjahr annähern.

Die Forderungen beliefen sich im Quartal auf etwas mehr als 2 Milliarden US-Dollar bei einer DSO von 53,8 Tagen, was einem leichten Rückgang gegenüber den 54,4 Tagen im Vorjahr entspricht. Die Lagerbestände beliefen sich auf knapp über 2,5 Milliarden US-Dollar. Das ist eine Steigerung von 517 Millionen US-Dollar oder 26 % gegenüber dem Vorjahr, wobei etwa 60 % auf die Inflation und 40 % auf das Einheitenwachstum zurückzuführen sind. Die Lagerbestandstage betrugen 110,5 gegenüber 105,6 im Vorjahr.

Die Sachanlagen beliefen sich auf etwas mehr als 4,5 Milliarden US-Dollar, wobei die Investitionsausgaben für das Quartal 129 Millionen US-Dollar betrugen, verglichen mit D&A von 141 Millionen US-Dollar. Die Investitionsausgaben für das Gesamtjahr werden voraussichtlich bei etwa 800 Millionen US-Dollar liegen, die D&A werden bei 570 Millionen US-Dollar prognostiziert. Und schließlich bleiben die Bilanz und der freie Cashflow für das Gesamtjahr sehr stark, mit einer Bruttoverschuldung von derzeit 2,6 Milliarden US-Dollar und einem Verschuldungsgrad von 1,1x dem bereinigten EBITDA.

Und damit übergebe ich den Anruf an Chris für einen Überblick über unsere wichtigsten operativen Bereiche.

William Wellborn

Danke, Jim. Unser US-Keramikgeschäft verbessert weiterhin seine Umsätze und Margen. Wir verbessern unseren Produktmix und führen mehrere Preiserhöhungen durch, um die Inflation abzudecken. Während des Quartals blieb der Wohnsektor stark, während der Gewerbesektor an Dynamik gewann, da Unternehmen neue Projekte initiierten und mit aufgeschobenen Umbauten begannen. Unsere Umsätze dürften positiv beeinflusst werden, indem wir Alternativen zu Fliesenimporten anbieten, deren Preise steigen und es zu Lieferverzögerungen kommt. Wir haben unsere Technologietools verbessert, um die Produktauswahl, Bestellung und Abholung so schnell und einfach wie möglich zu gestalten. Der Verkauf unserer Quarzarbeitsplatten wächst schnell und um die Nachfrage zu befriedigen, haben wir mit dem Bau zur Kapazitätserweiterung in unserem Arbeitsplattenwerk in Tennessee begonnen. Wir glauben, dass sich unsere Position auf dem US-Keramikmarkt durch Neubauten auf hohem Niveau und die Stärkung der kommerziellen Kanäle verbessern wird, da wir im Inland hergestellte Optionen mit herausragender Optik und herausragenden Eigenschaften anbieten.

Die Ergebnisse unseres Keramikgeschäfts in Mexiko und Brasilien sind weiterhin stark, auch wenn unsere Umsätze im Quartal durch niedrige Lagerbestände begrenzt waren. Unsere Leistung wurde durch die anhaltende Stärke im Wohnungsbau und -umbau sowie bei der Verbesserung kommerzieller Projekte gestützt. Im vergangenen Jahr haben wir auf die steigende Inflation und die höheren Energiekosten mit mehrfachen Preiserhöhungen reagiert, die beide Märkte akzeptiert haben. Wir werden weiterhin Preismaßnahmen ergreifen, wenn die Inflation steigt. Kurzfristig gehen wir davon aus, dass die Stärke beider Märkte anhält, obwohl steigende Zinsen und Inflation die zukünftige Nachfrage beeinträchtigen könnten. Um die Einschränkungen zu lindern, haben wir die Kapazität in Mexiko erhöht und verhandeln mit Regierungsbehörden über Genehmigungen und Anreize für den Bau einer neuen Porzellanfabrik in Brasilien.

In unserem europäischen Keramikgeschäft unternimmt unser Managementteam außergewöhnliche Schritte, um sich an ein einzigartig herausforderndes Umfeld anzupassen. Unser Umsatz stieg im ersten Quartal, da die Verbrauchernachfrage zunahm und unsere Kunden in Erwartung der Inflation ihre Lagerbestände erhöhten. Die Produktion der Keramikindustrie in Europa wurde unterbrochen, als die ukrainischen Tonlieferungen nach Westeuropa eingestellt wurden. Die Erdgaspreise für den Rest des Jahres sind gegenüber früheren Schätzungen gestiegen, was unsere zukünftigen Kosten erhöht.

Wir haben die Ergebnisse verbessert, indem wir die Preise stärker als erwartet erhöht haben, und wir haben unseren Produktmix verbessert, um unsere Ergebnisse zu verbessern. Wir haben die ukrainischen Tonprobleme vorhergesehen und unsere Lagerbestände vor der Invasion erhöht, um eine Unterbrechung unserer Produktion zu vermeiden. Unser Tonbestand sollte ausreichend Zeit bieten, um Produkte mit alternativen Materialien neu zu formulieren, ohne unseren Betrieb zu beeinträchtigen. In der zweiten Hälfte des Jahres 2022 besteht eine größere Marktunsicherheit, da sich das Wirtschaftswachstum voraussichtlich verlangsamen und die Energiekosten höher sein werden als in früheren Schätzungen. Wir sind bereit, unsere Strategien bei Bedarf an die Marktbedingungen anzupassen.

Das Segment Flooring Rest of the World erzielte ein solides Umsatzwachstum, da die Nachfrage weiterhin stark ist. Unser Managementteam hat Maßnahmen ergriffen, um steigende Energiekosten, die eskalierende Materialinflation und volatile Lieferketten zu bewältigen. Trotz mehrfacher Preiserhöhungen hinken wir den rasch steigenden Kosten in Europa hinterher und haben als Reaktion auf den anhaltenden Inflationsdruck weitere Preiserhöhungen angekündigt. Unsere kontinuierliche Innovation und neue Funktionen unterstützen unsere Marktposition und Margen.

Aufgrund ihrer einzigartigen Optik und wasserabweisenden Leistung ist die Nachfrage nach unseren Premium-Laminatkollektionen weiterhin stark. Obwohl das Materialangebot im Quartal die Produktion einschränkte, stiegen unsere Laminatverkäufe und wir erwarteten ein anhaltendes langfristiges Wachstum, da wir die Premium-Laminatkategorie mit neuen Innovationen, Designs und Funktionen erweitern.

Um unseren Vertrieb im Bereich Laminat zu maximieren, haben wir unsere Spitzeninnovationen im Spezialkanal unter unserer Marke Quick-Step eingeführt und sie in anderen Kanälen mit Premium-Funktionen weiterverfolgt, die durch einzigartige Marken einen Mehrwert schaffen. Mit dieser Marktstrategie für unser Laminat erweitern wir unseren Marktanteil und fügen bis Ende 2023 neue Kapazitäten zur Unterstützung in Belgien hinzu.

Der Umsatz in unserem LVT- und Vinylplattengeschäft wurde durch Materialunterbrechungen und niedrige Lagerbestände negativ beeinflusst. Unsere Margen verbesserten sich im Berichtszeitraum aufgrund gestiegener Produktion und Preise. Die Rohstoffversorgung für beide Kategorien war besonders herausfordernd, verbesserte sich jedoch im Laufe des Zeitraums. Wir verbessern weiterhin unsere LVT-Prozesse und -Formulierungen, um unsere Umsätze und Margen zu verbessern. Unsere Verkäufe von starrem LVT steigen erheblich, da die Verbraucherpräferenz in dieser Kategorie zunimmt.

Unsere zwei ergänzenden Akquisitionen trugen im Laufe des Quartals zu unserem Umsatz bei, und die Integration beider verläuft wie geplant. Durch den Kauf eines Isolierherstellers mit Werken in Irland und Großbritannien konnten wir unseren Marktanteil und unseren Umsatz mit Polyurethan-Isolierprodukten steigern. In einem der von uns erworbenen Installationswerke geht derzeit eine neue Produktionslinie mit modernster Technologie in Betrieb.

Unsere neue französische MDF-Anlage hat unser Produktangebot erweitert und die geografische Reichweite unseres Geschäfts erweitert. Wir werden den Betrieb des Werks verbessern, indem wir Prozesse verbessern, die Kapazität erweitern und Energie aus Altholz erzeugen. Trotz materieller Einschränkungen stiegen unsere Panel-Verkäufe im Quartal deutlich, einschließlich starker Ergebnisse in unserem Mezzanine-Geschäft, das mit der E-Commerce-Nachfrage wächst. Unsere neue Hochdrucklaminatlinie läuft gut und erweitert unsere Fertigung um eine neue Produktkategorie, die mit anderen Holzplatten harmoniert. Um nachhaltigere Plattenprodukte zu liefern, haben wir eine neue patentierte Technologie zur Rückgewinnung von Holzfasern aus MDF-Platten eingeführt, die den CO2-Ausstoß und unsere Kostenposition reduzieren wird. Unsere beiden mit Altholz betriebenen Energieanlagen senken unseren CO2-Ausstoß und senken unsere Energiekosten erheblich.

Unser australisches Geschäft verzeichnete im Quartal nach der Lockerung der COVID-Beschränkungen eine starke Nachfrage nach Bodenbelägen, während Neuseeland aufgrund der anhaltenden COVID-Beschränkungen weiterhin schwierig blieb. Als Reaktion auf steigende Material- und Transportkosten wurden in beiden Ländern Preiserhöhungen durchgeführt.

Wie Flooring Rest of World erlebt auch Flooring North America die größte Inflation, die wir je erlebt haben. Die Strategien, die wir in den letzten zwei Jahren umgesetzt haben, haben unsere Vertriebsabwicklung, Kostenstruktur und Serviceniveaus verbessert und es uns ermöglicht, ein schwieriges Umfeld zu meistern.

Der Großteil unserer Herstellungskosten hängt mit den Öl- und Gaspreisen zusammen und unsere Lieferanten erhöhen ihre Margen aufgrund von Lieferengpässen weiterhin. Um dies auszugleichen, haben wir in diesem Jahr zusätzlich zu den mehreren Erhöhungsrunden im Jahr 2021 neue Preiserhöhungen angekündigt. Im gesamten Segment haben wir viele Projekte initiiert, um die Produktivität zu steigern, die Effizienz zu verbessern und unsere Anlagen zu modernisieren, um unsere Ergebnisse zu verbessern.

Mohawk hält einen führenden Anteil am nordamerikanischen Laminatmarkt und der Umsatz unserer Premium-Kollektionen stieg im Quartal weiter an, da unsere neue Produktionslinie hochgefahren wurde. Wir gehen davon aus, dass wir im zweiten Quartal wie geplant unsere angestrebten Produktionsmengen erreichen werden, was den Absatz unserer Produkte der nächsten Generation steigern wird.

Mit realistischer Optik und überlegener Leistung ist unser Laminat in den meisten Kanälen, einschließlich Neubauten, zu einer attraktiven wasserfesten Alternative zu Holz und LVT geworden. Die steigende Marktnachfrage in Nordamerika absorbiert unsere zusätzliche Produktion, während sie online geht, und wir werden unsere US-Laminatkapazität im nächsten Jahr weiter ausbauen, um weiteres Wachstum zu unterstützen.

Unser LVT-Umsatz stieg im ersten Quartal weiter erheblich, da wir von einem verbesserten Angebot auf allen Kanälen profitierten. Unsere Margen wurden durch Materialunterbrechungen, die die Produktion unterbrachen, Verzögerungen bei der Beschaffung von Produkten und höhere Seefrachtkosten beeinträchtigt. Unser bisheriger LVT-Betrieb hat seine Prozesse erheblich verbessert und erhöht die Liniengeschwindigkeit und -kapazität.

Unsere neue LVT-Anlage an der Westküste nimmt die Produktions- und Feinabstimmungsprozesse auf. Bei vollständiger Umsetzung werden unsere Betriebe an der Ost- und Westküste unseren Kunden Logistik- und Servicevorteile bieten. Wir werden beschafftes LVT weiterhin strategisch nutzen, um unser Portfolio abzurunden und unser Geschäft zu maximieren.

Auch unsere Vinylplattenverkäufe stiegen, obwohl Materialknappheit unseren Betrieb lahmlegte und unsere Kosten in diesem Zeitraum erhöhte. Wir gehen davon aus, dass sich die Materialversorgung für unser robustes Geschäft im zweiten Quartal normalisiert, was unseren Umsatz und unsere Margen verbessern wird.

Der Teppichservice für Privathaushalte hat sich erheblich verbessert und die Kunden reduzieren ihre Lagerbestände, was sich auf den Umsatz auswirkt. Wir erhöhen die Preise weiter, um die steigenden Material- und Energiekosten auszugleichen. Durch die Reduzierung der Komplexität, die Vereinfachung der Abläufe und die Steigerung der Effizienz verbessern wir die Kosten. Wir bewältigen angespannte Arbeitsmärkte, die sich auf Personalbesetzung und Produktivität auswirken.

Unsere kommerziellen Umsätze erholen sich weiterhin, angeführt von der Stärke in den Kanälen Regierung, Arbeitsplatz und Gesundheitswesen. Die Verkäufe sowohl unserer Teppichfliesen- als auch unserer kommerziellen LVT-Kollektionen steigen, da neue und verschobene Projekte initiiert werden. Die kommerzielle Designaktivität nimmt weiter zu, wie der Architectural Billing Index vom März zeigt. Diese Projektpipeline wird die zukünftige Spezifikation und das Umsatzwachstum unserer kommerziellen Produkte unterstützen.

Unser im Inland hergestelltes LVT wird aufgrund seiner größeren Dimensionsstabilität, überlegenen Leistung und Bevorzugung einer konsistenteren lokalen Versorgung immer häufiger spezifiziert. Wir sind bestrebt, mit unseren Bodenbelagsprodukten für den gewerblichen Bereich klimaneutral zu werden und haben eine neue Teppichfliese eingeführt, die überragende Akustik und Komfort bietet und gleichzeitig die höchste Stufe der Nachhaltigkeitszertifizierungen bei halbiertem CO2-Fußabdruck erreicht.

Damit rufe ich Jeff zurück.

Jeffrey Lorberbaum

Danke, Chris. Vier Monate nach Beginn des Jahres 2022 bleiben wir hinsichtlich des Branchenwachstums in diesem Jahr trotz Inflation und Zinsdruck vorsichtig optimistisch. Da die Inflation weiter steigt, haben wir für die meisten unserer Produkte und Märkte zusätzliche Preiserhöhungen angekündigt. Das Wohnungsangebot ist historisch niedrig und steigende Hypothekenzinsen veranlassen Familien, früher Häuser zu kaufen. Der Umbau sollte durch fortgesetzte Verkäufe bestehender Häuser, höheres Eigenheimkapital und die Modernisierung von Häusern, die in den letzten zwei bis drei Jahren gekauft wurden, unterstützt werden.

Wir gehen davon aus, dass der kommerzielle Sektor seine Erholung fortsetzen wird und die Menschen zu den Routinen vor der Pandemie zurückkehren werden. Wir erwarten Verbesserungen bei der Versorgung mit eingeschränkten Materialien, die unser Produktionsniveau steigern dürften.

Wenn unsere Kapitalinvestitionen abgeschlossen sind, werden sie bestimmte Kapazitätsengpässe beseitigen und unser Angebot erweitern. In diesem Jahr konzentrieren wir uns auf die Optimierung unseres Mixes und unserer Margen, indem wir die Auswirkungen der Inflation durch Preiserhöhungen begrenzen, unsere Ausgaben kontrollieren und zusätzliche Produktivitätsmaßnahmen einleiten, die unseren Gewinn pro Aktie im Jahresvergleich steigern dürften.

Angesichts dieser Faktoren gehen wir davon aus, dass unser bereinigter Gewinn pro Aktie im zweiten Quartal 4,25 bis 4,35 US-Dollar betragen wird, ohne Restrukturierungskosten. Trotz kurzfristiger Unsicherheiten haben wir Vertrauen in die langfristige Zukunft unseres Unternehmens. Weltweit besteht ein strukturelles Wohnungsdefizit, dessen Befriedigung Jahre dauern wird, und wir dürften von den starken langfristigen Trends beim Neubau von Eigenheimen, bei der Umgestaltung von Wohngebäuden und bei Gewerbeprojekten profitieren.

Unsere Marken sind die bekanntesten im Bereich Bodenbeläge und bieten ein umfassendes Produktportfolio, das die branchenweit stärkste Kollektion nachhaltiger Produkte umfasst. Wir erleichtern unseren Kunden das Wachstum ihres Geschäfts durch führende digitale Tools, die Kundenkontakte generieren, Bestellungen vereinfachen und Lieferungen beschleunigen.

Durch die Innovation unseres talentierten Teams sind wir weiterhin führend in der Branche in Bezug auf Design, Leistung und Wert. Die Stärke unserer Bilanz ermöglicht es uns, sowohl transformative als auch ergänzende Akquisitionen durchzuführen, die unser Geschäft ergänzen. In den nächsten drei bis fünf Jahren dürften diese Vorteile den Umsatz und die Margenerweiterung von Mohawk steigern.

Gerne nehmen wir nun Ihre Fragen entgegen.

Frage-und-Antwort-Sitzung

Operator

[Bedienungsanleitung]. Ihre erste Frage stammt aus der Linie von Tim Wojs und Baird.

Timothy Wojs

Vielleicht nur die erste Frage zum Mix. Ich bin nur ein bisschen neugierig, ob Sie uns vielleicht ein Update darüber geben können, was Sie sehen, vielleicht grobe Striche auf der Mix-Seite? Und haben Sie aus Mix-Perspektive in irgendeinem Bereich eine Reaktion auf höhere Preise gesehen? Und dann schätze ich, welche Möglichkeiten gibt es aus eigener Erfahrung, innerhalb Ihrer Produktion oder innerhalb Ihrer Produktlinien durcheinander zu kommen, um die Margen zu verbessern? Und ich denke, ist das etwas, was Sie in der aktuellen Umgebung tun möchten oder nicht?

Jeffrey Lorberbaum

Auf den verschiedenen Märkten ist ein gewisser Abwärtstrend zu verzeichnen. Wenn Sie die Preise erhöhen, haben einige Leute ein Budget und müssen die Qualität des Produkts reduzieren. Das geschieht in verschiedenen Teilen. Wahrscheinlich liegt es eher in der Mitte. Am unteren Ende des Marktes gibt es nicht viel zu tun. Und am oberen Ende werden die Leute nicht gequetscht. Es wird also einiges davon kommen. Wir gehen davon aus, dass die Branche weiterhin hohe Volumina erzielen wird und die durchschnittlichen Verkaufspreise steigen werden. Wir gehen davon aus, dass sich die Saisonalität im Vergleich zum Vorjahr, etwa dem letzten Jahr, normalisiert und sich die Inflation verlangsamt. Wir gehen auch davon aus, dass der US-Dollar stärker wird und sich negativ auf unsere umgerechneten Ergebnisse in diesem Jahr auswirken wird.

Timothy Wojs

Okay. Okay. Es ist also ein bisschen da. Ich schätze, würden Sie dann im Rahmen Ihrer eigenen Kapazitäten, also unter Berücksichtigung des Umfelds, versuchen, innerhalb der Produktlinien zu wechseln, nur um die Margen zu verbessern? Sind Sie mit Ihrer aktuellen Mischung einverstanden?

Jeffrey Lorberbaum

Hören Sie, wir versuchen immer, die Mischung zu verbessern. In bestimmten Fällen haben wir, genau wie in unserem europäischen Keramikgeschäft, den Umsatz im unteren Preissegment angesichts der steigenden Inflation absichtlich begrenzt und erhöht, was auch unsere Margen in unserem Keramikgeschäft verbessert hat. Und das Ziel besteht jedes Jahr darin, neue Produkte einzuführen, um den Geschäftsmix zu verbessern und uns dabei zu helfen, die Margen zu verbessern.

Timothy Wojs

Okay. Okay. Gut. Und dann denke ich, nur um den Kontext zu verstehen, ich weiß, dass die Versorgung in einigen Ihrer Unternehmen eine Herausforderung war. Ich meine, wenn Sie den notwendigen Zugang zu Rohstoffen hätten, welche Art von Volumenwachstum hätten Sie erzielen können, wenn Sie über die richtige Menge an Rohstoffen verfügt hätten?

Jeffrey Lorberbaum

Der Betrieb, viele davon wurden durch Materialien unterbrochen, darunter LVT und Vinylplatten in den USA und Europa, unser Laminatgeschäft, unser Paneelgeschäft und einige andere, sind alle durch Material und Materialmangel beeinträchtigt. Auch in Australien und Neuseeland gab es COVID-Beschränkungen. Wir hatten Verzögerungen bei importierten Produkten. Im Verlauf des Quartals ließen alle Auswirkungen nach. Wir gehen davon aus, dass das zweite Quartal deutlich besser verlaufen wird.

James Brunk

Und was ich dann aus Kostensicht sagen würde: Wir wissen, dass es sich im Quartal auf etwa 9 Millionen US-Dollar ausgewirkt hat, aber der Umsatzverlust ist wirklich schwer abzuschätzen.

Operator

Unsere nächste Frage kommt von Matthew Bouley von Barclays.

Matthew Bouley

Nur noch einmal auf das Angebot, insbesondere auf das europäische Tonangebot. Es hört sich so an, als hätten Sie vor der Störung Vorräte beschafft. Ich glaube, ich habe Sie sagen hören, dass der Inventaraufbau Ihnen etwas mehr Zeit für die Neuformulierung von Materialien geben wird. Können Sie uns die Versorgungslage für Ton in Europa näher erläutern und erläutern, was Sie und die Industrie unternehmen, um das Problem anzugehen?

William Wellborn

Nun, wie Sie erwähnt haben, wird ukrainischer Ton in Europa häufig verwendet, und wir haben unsere Lagerbestände erhöht. Ich denke, wir können in diesem Bereich einen nachhaltigen Vorteil haben, weil wir erstens über eine gute Versorgung für den Übergang verfügen. Und wir verfügen über wirklich gute F&E-Ressourcen und Logistikressourcen, die an Alternativen arbeiten. Und ich denke, wir werden in Zukunft gegenüber vielen Unternehmen einen Vorteil haben.

Matthew Bouley

Okay. Ich vermute das gleiche Thema in der europäischen Keramik. Ich glaube, Sie haben erwähnt, dass das Volumen trotz der Preiserhöhungen stark war. Es hörte sich so an, als würden einige Kunden ihre Lagerbestände vor der Inflation aufbauen. Könnten Sie kurz erläutern, was dieser Bestandsaufbau für künftige Mengen bedeuten könnte und wie Sie über die Elastizität der Kundennachfrage denken, wenn diese höheren Preise tatsächlich eintreten?

William Wellborn

Nun, wir konnten die Preisgestaltung mitnehmen. Und wir glauben, dass diese Preiserhöhungen frühzeitig akzeptiert wurden. Wir können nicht wirklich beurteilen, wie hoch das Volumen war, aber ich gehe davon aus, dass es einige Vorkäufe gab.

Operator

Unsere nächste Frage kommt von Susan Maklari von Goldman Sachs.

Susan Maklari

Meine erste Frage lautet: Sie haben viel über die Möglichkeit gesprochen, Marktanteile zu gewinnen, gerade angesichts der vielen dieser globalen Dynamiken, ob national oder international, die sich durchsetzen. Und ich schätze, wenn Sie in die Zukunft blicken, können Sie uns kurz etwas zu der Fähigkeit sagen, einen großen Teil dieses Marktanteils zu behalten? Gibt es etwas, das Sie anders machen, um es vielleicht etwas klebriger zu machen als in der Vergangenheit? Und wie sollten wir darüber nachdenken, was das für die Mengen bedeuten könnte, wenn wir in den nächsten Quartalen voranschreiten, wenn sich die Lieferketten vielleicht schrittweise verbessern?

Jeffrey Lorberbaum

Mit Blick auf die Zukunft sind wir trotz der steigenden Inflation und der steigenden Zinsen vorsichtig optimistisch, was in diesem Jahr passieren wird. Und angesichts unseres internationalen Geschäfts wird der stärkere Dollar die Übersetzung der Stücke verringern. Unsere Grundlage ist, dass das BIP weiterhin wachsen wird, wenn auch in geringerem Tempo. Wir gehen davon aus, dass die Preise weiterhin steigen und mit steigenden Materialkosten weiter ansteigen. Und wir sehen, dass die Verfügbarkeit von Materialien uns dabei helfen wird, zu wachsen.

Wir haben bereits erwähnt, dass sich der Werbespot weiter verbessern wird, und wir haben weitere Erhöhungen angekündigt, um die von uns angestrebten Kosten zu decken. Der andere Vorteil, der uns in Zukunft zugute kommen wird, ist, dass dieser Aktienrückkauf den Gewinn je Aktie weiter steigern wird. Und nur als Hinweis: Aufgrund der Saisonalität des Geschäfts ist das zweite Quartal unsere stärkste Zeit des Jahres. Und dann wird das dritte Quartal von Feiertagen in Europa beeinflusst. Bei einigen Modellen ist das nicht berücksichtigt. Und dann ist das vierte Quartal typisch für Feiertage und niedriger als das dritte Quartal.

Susan Maklari

Okay. Das ist hilfreich. Und das führt tatsächlich zu meiner nächsten Frage, Jeff: Können Sie uns im Hinblick auf den Rest des Jahres einfach einen Kommentar dazu geben, wie wir über die verschiedenen Puts und Takes im gesamten Jahr nachdenken sollten? Unterschiedliche Segmente, wenn man bedenkt, dass einige dieser Wettbewerbe in den nächsten Quartalen immer noch etwas seltsam sind?

Jeffrey Lorberbaum

Wenn man sich das letzte Jahr, die erste Jahreshälfte, anschaut, waren wir zu Beginn des Jahres in der Branche so, dass die Lagerbestände in den Kanälen wirklich niedrig waren. Die Kapazitäten waren begrenzt. Aber was passiert ist, ist, dass wir in der ersten Jahreshälfte saisonbedingt viel ausgeliefert haben. Daher sind die Wettkämpfe in der ersten Hälfte schwieriger als normal. Und dann sollte es in der zweiten Hälfte normalisieren und dann sollten wir sehen, dass die Wettbewerbe im Vergleich zum letzten Jahr einfacher werden.

Operator

Unsere nächste Frage kommt von Keith Hughes von Truist.

Keith Hughes

Ihr Wachstum bei Flooring North America war ziemlich beeindruckend, wenn man bedenkt, dass Teppiche in diesem Quartal Probleme hatten. Könnten Sie uns eine Größenordnung dafür geben, wie stark Ihre harte Oberfläche in diesem Segment gewachsen ist, um dieses Ergebnis zu erzielen?

Jeffrey Lorberbaum

Mal sehen, wie wir darauf antworten. Die Leistung im ersten Quartal, Sie haben Recht, der Umsatz stieg konstant um 12 %, hauptsächlich aufgrund von Preismaßnahmen. Und Sie haben Recht, LVT und Laminat hatten eine starke Umsatzdynamik, während das Teppichgeschäft schwächer war, da die Vertriebskanäle ihre Lagerbestände anpassten und sich der Anteil der verschiedenen Produkte stärker normalisierte.

Die Strategien, die wir in den letzten Jahren umgesetzt haben, und alle Änderungen, die wir vorgenommen haben, zielen darauf ab, unseren Vertrieb und Service zu verbessern und unsere Kosten zu senken. Und dann ist unser Laminatgeschäft durch unsere Kapazitäten begrenzt. Bei unserem LVT haben wir die derzeitigen Produktionsraten erhöht. Wir haben mehr importiert, um den Bedarf zu decken, und dann haben wir dieses neue Werk in Betrieb genommen, um den Bedarf zu decken. Wenn Sie sich unser Q ansehen, können Sie sich verschiedene Produktkategorien ansehen und sehen nur in groben Zügen das Volumen in den verschiedenen Kategorien nach Produktkategorie.

James Brunk

Und Sie werden sehen, Keith, die Kategorien Laminatholz und widerstandsfähige Materialien sind sicherlich gewachsen und wurden auch durch ein stärkeres kommerzielles Geschäft unterstützt.

Keith Hughes

Okay. Zweite Frage, nur zu LVT in Nordamerika. Wir haben starke Importzahlen gesehen. Und ich denke, dass Sie auch hier immer noch Produkte importieren. Fühlen Sie sich insgesamt wie Mohawk? Glauben Sie, dass Ihr Wachstum im Einklang mit oder schneller oder unter dem liegt, was LVT in Nordamerika erzielt?

Jeffrey Lorberbaum

Zunächst einmal ist diese Zahl schwer zu bekommen. Und...

Keith Hughes

Wenn Sie es beispielsweise mit den Importen vergleichen, wachsen Sie dann schneller als die Importe eingehen?

Jeffrey Lorberbaum

Auch wir haben im ersten Quartal mit dem chinesischen und asiatischen Shutdown zu kämpfen. Deshalb bauen die Leute davor Lagerbestände auf, die alle im ersten Quartal auftauchen und im vierten Quartal ausgeliefert werden. Aber ich denke, wir wachsen genauso schnell oder sogar schneller als der Markt.

Operator

Ihre nächste Frage kommt von Michael Rehaut von JPMorgan.

Michael Rehaut

Zunächst möchte ich nur auf Ihre Kommentare zur Saisonalität im dritten und vierten Quartal zurückkommen. Jede Art zusätzlicher Granularität wäre hilfreich. Und konkret: Sollten wir den Gewinn je Aktie für das 2. Quartal als Höchstmarke aus Quartalssicht für das Jahr betrachten? Und alles in Bezug auf Umsatz und Margen im Vergleich zum 2. Quartal wäre hilfreich.

Jeffrey Lorberbaum

Ich meine, wenn Sie zurückblicken und sich die letzten Jahre ansehen, werden Sie feststellen, dass das zweite Quartal die Höchstmarke darstellt. Und was passiert, ist, dass wir Urlaub machen und die Werke in Europa schließen, was sich auf den Umsatz und die Margen im dritten Quartal auswirkt. Andererseits tendieren die US-Unternehmen dazu, ihren Höhepunkt zu erreichen, so dass sie sich im Laufe der Zeit ein wenig ausgleichen. Und dann ist das vierte Quartal wegen der Feiertage immer niedriger als das dritte Quartal, und die Leute kaufen keine Bodenbelagsprodukte, wenn sie ihre Weihnachtsbäume haben, wie es normalerweise der Fall ist. Jim, möchtest du etwas hinzufügen?

James Brunk

Wenn Sie sich die Saisonalität ansehen, Mike, die anderen Dinge, die wir bei unserer Prognose berücksichtigen müssen, berücksichtigen wir das Tempo der Inflation und die Preisgestaltung, die wir implementieren. Denken Sie an Jeffs früheren Kommentar zu den Wettkämpfen in der ersten Hälfte. Die Umsatzsteigerung in der ersten Jahreshälfte dürfte also vor allem durch Verkaufspreiserhöhungen bedingt sein, während wir in der zweiten Jahreshälfte eine gewisse Normalisierung des Preis-Volumen-Verhältnisses erwarten würden, wenn man alles berücksichtigt, was wir heute wissen.

Jeffrey Lorberbaum

Jim, gehen Sie die FX-Auswirkungen nur des Euro durch, wo er ist.

James Brunk

Ja. Der andere Punkt der Saisonalität ist, wie Jeff gerade hervorgehoben hat, unser FX-Engagement, insbesondere gegenüber dem Euro aus Kostensicht. Letztes Jahr, im zweiten Quartal, näherte sich der Euro der Marke von 1,20 bzw. 1,21 US-Dollar. Wie Sie kürzlich gesehen haben, ist der Preis auf unter 1,06 bis 1,05 US-Dollar gefallen. Das wird sich also auf unsere übersetzten Ergebnisse auswirken.

Michael Rehaut

Großartig. Das ist sehr hilfreich, schätze die Farbe dort. Ich schätze, zweitens haben mich Ihre Kommentare vorhin zum Toninventar, dem ukrainischen Toninventar, interessiert. Und ich glaube, wenn ich es richtig gehört habe, hat Chris gesagt, dass Sie die Versorgung, denke ich, kurzfristig als nachhaltig betrachten und dass Sie vielleicht mittel- bis längerfristig an Alternativen aus der Perspektive von Forschung und Entwicklung arbeiten können. Ich wollte das nur ein wenig untersuchen, wenn wir uns eingehender damit befassen könnten, um, wenn möglich, zu verstehen, wie lange die Tonreserven, die Sie derzeit haben, die Produktion aufrechterhalten würden und welche Art von F&E-Alternativen es geben könnte, die leicht genutzt werden könnten ein Ersatz, sobald diese Reserven aufgebraucht sind.

Jeffrey Lorberbaum

Lassen Sie mich beginnen und dann wird Ihnen Chris eine ausführliche Antwort geben. Ein Punkt, den wir ansprechen wollten, ist, dass wir im ersten Quartal einen höheren Preis erzielt haben, als wir erwartet hatten. Das lag zum Teil daran, dass die Produktion der Branche dadurch geringer ausfiel und es der Branche dadurch ermöglicht wurde, höhere Preise schneller durchzusetzen, als wir erwartet hatten. Das war also ein Punkt.

Der zweite Grund, den Chris gesagt hatte, war, dass unsere Lagerbestände höher sind als die aller anderen, höher als die der meisten Menschen, der meisten anderen Unternehmen. Deshalb hat es uns nicht so sehr beeinflusst. Und dann sind wir fast das ganze Jahr über abgedeckt. Und dann haben unsere Leute, anders als andere, weltweit einen besseren Einblick in das, was auf der Welt vor sich geht, und können leichter Alternativen finden. Und wir glauben, dass wir auch einen Vorteil in Bezug auf unsere Chemiker und ihre Fähigkeit zum Austausch haben, was uns bei der Umstellung helfen sollte. Chris, habe ich etwas verpasst?

William Wellborn

Nein. Ich möchte nur hinzufügen, Michael, dass vor allem in Spanien und Italien, aber in ganz Europa ukrainischer Ton hauptsächlich für bestimmte Produkte im gehobenen Preissegment verwendet wird. Und so wird es allen ergehen, man geht davon aus, dass jeder den Vorrat an ukrainischem Ton verlieren wird und jeder ihn ersetzen muss. Die Menge, die wir haben, gibt uns eine längere Umstellungszeit und wir glauben, dass es Alternativen gibt, nicht nur für uns, sondern auch für die Industrie, um ukrainischen Ton zu ersetzen.

Operator

Unsere nächste Frage kommt von Stephen Kim von Evercore ISI.

Stephen Kim

Herzlichen Glückwunsch zu diesem ukrainischen Wechsel. Es hört sich so an, als hätten Sie Ihre Konkurrenz dort überlistet. Ich wollte jedoch ein paar Fragen zu Flooring North America stellen. Erstens haben Sie auf der Seite der Resi-Teppiche erwähnt, dass sich der Teppichservice verbessert und die Kunden ihre Lagerbestände reduzieren. Ich wollte nur sehen, ob Sie das etwas näher erläutern könnten. Warum reduzieren die Kunden ihre Lagerbestände? Das ist ein Geschäft, in dem wir derzeit viele Engpässe oder verlängerte Bauzyklen beobachten.

Ich denke, die meisten Leute, die die Wohnungsbaubranche verfolgen, denken, dass wir uns wahrscheinlich dem Maximum nähern und dass die Situation von hier aus wahrscheinlich nicht viel schlimmer werden wird. Es könnte sich verbessern. Deshalb habe ich mich nur gefragt, wie sich das Ihrer Meinung nach auf die Gesamtverkäufe im Kanal auswirken könnte. Wenn Sie also Ihren Kommentar zur Reduzierung des Lagerbestands durch Kunden einfach in einen Zusammenhang mit dieser Art von Prognose stellen könnten.

Jeffrey Lorberbaum

Was im Herbst letzten Jahres und davor geschah, unsere Kunden nahmen aufgrund des unvorhersehbaren Zeitpunkts der Lieferungen alles, was sie konnten. Wenn es also eine Verfügbarkeit gab, nahmen sie es. Und die meisten von ihnen haben ihre Lager vergrößert, um eine gleichmäßigere Versorgung zu gewährleisten. In den letzten Monaten konnten wir die Lagerbestände und Serviceniveaus fast wieder auf das Niveau vor der Pandemie bringen, sodass sie nicht mehr die gleichen Lagerbestände benötigen, um ihr Geschäft zu betreiben, worauf es ankam.

Stephen Kim

Habe es. Macht Sinn. Okay. Das ist in Ordnung. Aber ich könnte mir vorstellen, dass das in dem Maße, in dem die Bauherren tatsächlich in der Lage sind, mehr Produkte zu bauen und mehr Fertigstellungen zu erzielen, für Sie später im Jahr vielleicht ein etwas ausgleichender Vorteil wäre. Korrigieren Sie mich, wenn ich falsch liege.

Jeffrey Lorberbaum

Das Volumen hängt also davon ab, wie viele Häuser sie bauen, und es sieht so aus, als würde es ein gutes Jahr werden. Es sieht so aus, als ob letztes Jahr viele Häuser begonnen wurden, deren Fertigstellungstermine sich verlängerten. Daher ist der Bodenbelag in der Regel das letzte, was darin zu finden ist. Das sollte also auch helfen.

Stephen Kim

Ja. Ich würde vermuten. Apropos und die Tatsache, dass sich die Verlegung von Bodenbelägen von anderen Produkten unterscheiden kann. Eines der Dinge, über die wir nachgedacht haben, ist, dass Sie in diesem seltsamen Umfeld im Wohnungsbau vielleicht eine langsamere Rate an Bestandsimmobilienverkäufen beobachten werden, auch wenn der Neubau stärker bleibt und die Immobilienpreise unserer Meinung nach robust sein werden. Aber wenn Sie langsamere US-Verkäufe von Bestandsimmobilien sehen, bin ich gespannt. Glauben Sie, dass Bodenbeläge stärker der Art der Umgestaltung ausgesetzt sind, die mit einem Umzug verbunden ist, bei der jemand umzieht, anstatt umzugestalten, um zu bleiben?

Ich habe darüber nachgedacht, dass man bei der Umgestaltung eines Bodens oft den Raum aufräumen muss. Es ist ein bisschen invasiv und so etwas. Es ist irgendwie einfacher, das zu tun, wenn man sozusagen die Wohnung wechselt. Und ich war neugierig, ob Sie jemals daran gearbeitet haben. Glauben Sie, dass das irgendeine Gültigkeit hat oder ob es ausgleichende Faktoren gibt, über die ich nicht nachdenke?

Jeffrey Lorberbaum

Bodenbeläge sind eine erhebliche Störung für das Zuhause eines Menschen. In der Regel handelt es sich also um größere Projekte. Und wenn Menschen umziehen, kommt es in der Regel zu erheblichen Veränderungen am Bodenbelag im Haus. Jetzt ist nicht alles am ersten Tag erledigt. Daher dauert es in der Regel mehrere Jahre, bis Menschen, wenn sie ein Haus kaufen, es modernisieren, was bedeutet, dass in den letzten beiden Jahren ein erheblicher Nachholbedarf bestehen dürfte oder 3 Jahre wirklich hohe Verkäufe bestehender Häuser. Wenn sich also der Verkauf bestehender Häuser verlangsamt, sollte die Nachfrage bestehen bleiben, dass in den letzten Jahren immer noch alle umbauen, weil die meisten Leute nicht das Geld haben, alles auf einmal zu machen, oder die Lust dazu haben.

Stephen Kim

Ja. Und dann verzögerte wahrscheinlich auch die Verfügbarkeit von Auftragnehmern die Dinge.

Jeffrey Lorberbaum

Der andere Teil, über den die Leute reden, ist, dass die Leute bisher Projekte machen wollten und der Arbeitsaufwand wirklich begrenzt war. Ich weiß also nicht, wie viel verschoben wurde, weil die Arbeitskräfte nicht verfügbar waren.

Operator

Unsere nächste Frage kommt von Mike Dahl von RBC Capital Markets.

Michael Dahl

Nur ein weiterer Nachtrag zu den Sandplatz- und Europa-Ergebnissen. Gibt es eine Möglichkeit, es zu quantifizieren? Es scheint, als hätten Sie vorübergehend einen Vorteil gehabt, und ich weiß, dass Ihre Sichtweise dazu noch einige Zeit anhalten könnte. Aber können Sie den Vorteil, den Sie Ihren Entscheidungen zum Angebot verschafft haben, quantifizieren, wie viel dieser zum 1. und 2. Quartal beigetragen hat?

Und ich schätze, der zweite Teil der Frage besteht darin, dass sich Ihrer Meinung nach alle in Eile mit der Umformulierung beeilen. Haben Sie jemals eine Situation wie diese erlebt, in der es zu einer Art Massenumformulierung kam und wie sieht der Zeitplan aus? Wie lange dauert es normalerweise, insbesondere da es sich um eine Art einzigartiges Produkt handelt, auf das es abzielt? Und haben Sie einen Einblick in den Zeitplan für die Neuformulierung für Sie oder Ihre Kollegen?

Jeffrey Lorberbaum

So etwas ist noch nie passiert, denn wenn man etwas ändern möchte, weiß man normalerweise, dass es kommt, man antizipiert es und sucht nach anderen Alternativen. Normalerweise dauert der Wechsel Monate, da das Ding bei nahezu 2.000 Grad betrieben wird und sehr kleine Änderungen Auswirkungen auf die Ebenheit des Produkts und die Qualität des Produkts haben. Und dann müssen Sie mehrere Tests durchführen und es dann testen. Sie durchlaufen also in der Regel eine sehr systematische Umstellungsmethode.

Je nachdem, wo sich die Menschen befinden, wird ihnen diese Option derzeit nicht zur Verfügung stehen, wenn ihre Lagerbestände niedrig sind. Und wir wissen, dass einige Wettbewerber ihre Produktion tatsächlich bereits reduziert haben. Wie lange es nun dauern wird, bis jeder Einzelne darauf reagiert, kann ich nicht beantworten. Ich kann Ihnen sagen, dass wir mit unseren weltweiten Ansichten die ganze Welt im Blick haben und im letzten Monat Tests für alle verschiedenen Produkte und Kategorien durchgeführt haben, und wir glauben, dass wir dadurch einen Vorteil haben.

William Wellborn

Für ein kleineres Unternehmen wird es schwieriger sein, all diese Recherchen durchzuführen und über die Logistik zu verfügen, um sie zu ändern. Und außerdem ist ukrainischer Ton für High-End-Produkte von größter Bedeutung. Und für ein Unternehmen mit einer breiten Produktpalette wird es weniger Auswirkungen haben, als wenn Sie ein kleiner Player sind, der nur Premiumprodukte anbietet.

Michael Dahl

Rechts. Okay. Und dann betrifft meine zweite Frage Russland. Jeff, können Sie uns ein Update zu Ihren russischen Operationen geben? Erstens: Sind Sie noch in Betrieb? Zweitens: Wenn ja, warum sind Sie immer noch tätig, während andere globale Unternehmen sich zurückgezogen haben? Und drittens: Ist Russland zu diesem Zeitpunkt in sich geschlossen oder exportieren Sie irgendwelche Produkte aus Russland nach Europa?

Jeffrey Lorberbaum

Nun, fangen wir an: Wir sind wirklich besorgt und traurig über das, was dort vor sich geht, und über das Vorgehen Russlands. Es ist eine riesige humanitäre Krise. Unser europäisches Team unterstützt unsere ukrainischen Mitarbeiter. Wir leisten auf unserem Weg Hilfe für Flüchtlinge in Polen. Wir haben dort neue Investitionen ausgesetzt. Wir haben die Ausgaben reduziert. Wir befolgen alle Sanktionen auf dem Markt.

Michael Dahl

Und was die bloße Begründung für einen längerfristigen Verbleib dort betrifft, und der zweite Punkt ist: Exportieren Sie ein Produkt aus Russland nach Europa oder ist es dort wirklich immer noch alles in sich geschlossen?

Jeffrey Lorberbaum

Das Exportgeschäft ist ein sehr begrenzter Teil unseres Geschäfts, und wie die meisten unserer Unternehmen sind sie alle darauf ausgerichtet, die lokalen Märkte zu bedienen. Wir exportieren also nicht viel. Das ist gut.

Operator

Unsere nächste Frage kommt von Phil Ng von Jefferies.

Philip Ng

Herzlichen Glückwunsch zu einem wirklich starken Quartal und die Prognose für das zweite Quartal sieht ziemlich ermutigend aus. Jeff, denke ich, im Großen und Ganzen sind der makroökonomische Hintergrund und der Verbraucher etwas unruhiger. Gibt es eine Möglichkeit, den Anstieg einiger der neuen Kapazitäten, die Sie schaffen, irgendwie zu verlangsamen, wenn wir später in diesem Jahr eine Luftblase sehen? Ich versuche nur abzuschätzen, wie schnell Sie vom Wachstumsmodus zu einem vielleicht gedämpfteren Hintergrund wechseln können.

Jeffrey Lorberbaum

Konzentrieren wir uns also einfach darauf, wo das Wachstum stattfindet. Die Expansionsprojekte finden in Bereichen statt, in denen wir Kapazitätsengpässe haben und/oder der Umsatz der Produktkategorien zunimmt. Wenn Sie also anfangen und sich die verschiedenen Teile ansehen, werden wir feststellen, dass wir in den USA das Laminatgeschäft ausbauen.

Im Laminatgeschäft haben wir eine neue Linie am Start, die bereits ausverkauft und festgeschrieben ist. Und der Marktanteil wächst, da es zu einem gleichwertigen Ersatz für LVT und Holz wird. Mit dem LVT steigern wir unsere Produktion. Wir beziehen viele Produkte. Wenn es also langsamer wird, können wir die Menge der bezogenen Produkte reduzieren. Bei Quarzarbeitsplatten sind wir in unserem US-Werk überverkauft. Wir importieren dort Produkte. Wenn sich dies also verlangsamt, während wir es einführen, können wir die Menge der dortigen Importe im Laufe der Zeit reduzieren. Aber auch die Geschäfte mit Quarzarbeitsplatten und LVT wachsen rasant. Das ist es.

In Europa haben wir die Kapazität unserer Laminatproduktion erreicht und werden diese erst Ende nächsten Jahres in Betrieb nehmen. Wir bauen also erneut unseren Anteil daran aus. Daher müssen wir es im Übergang möglicherweise etwas verlangsamen, wenn sich die Dinge verlangsamen, aber wir brauchen es. Auch die Porzellanplatten, die wir einbauen, sind überverkauft und beziehen Produkte daraus. Und dann geben wir Geld aus, um die Mischung in den Werken in Europa ändern zu können, um die Qualität der Produkte zu verbessern und speziellere Teile herzustellen, was unserer Mischung und unseren Margen zugute kommt.

Und schließlich ist die Keramik in Brasilien, ich meine, wir sind seit über einem Jahr überverkauft und wir müssen die Kapazität dort erweitern. In Mexiko haben wir die Erweiterung bereits umgesetzt und sie wird genutzt. Darüber hinaus geht es vor allem darum, entweder neue Produktfunktionen auf den Markt zu bringen oder die Kosten zu senken. Ich denke, wir haben die richtigen Entscheidungen getroffen. Ob wir alles so schnell nutzen können, wie wir gehofft haben oder nicht, wie Sie hören, hängt vieles davon ab, ob wir es beschaffen oder nicht. Und was auch immer der Markt ist, wir müssen uns darauf einstellen.

Philip Ng

Hab dich. Das ist eine tolle Farbe. Und wenn man dann einige Nuancen des Handelsflusses und der Lieferkette betrachtet, sieht es so aus, als wären Sie in Nordamerika sowohl auf der Keramikseite als auch auf der LVT-Seite ziemlich gut positioniert. Es hört sich so an, als würden Sie Anteil nehmen. Können Sie das angesichts einiger Logistikkosten und so weiter näher erläutern? Und dann haben Sie separat darüber gesprochen, dass die Lagerbestände Ihrer Kunden möglicherweise einen Teil davon für Teppiche abziehen. Sehen Sie diese Dynamik anderswo?

William Wellborn

Nun ja, wir reden gerade über die Übernahme von Anteilen an der Keramikbranche. Die Importpreise sind angesichts der Energie- und Transportkosten gestiegen, die Seefracht verursacht Verzögerungen und steigende Kosten, und dann ist unsere heimische Produktion gut aufgestellt und unsere kommerzielle Nachfrage wächst.

Jeffrey Lorberbaum

Im LVT-Bereich wird aufgrund der damit verbundenen Logistikprobleme mehr in den USA produziert. Wir glauben also, dass wir dort gut aufgestellt sind und es das Richtige ist. Ich habe den Rest Ihrer Frage vergessen, um Ihnen die Wahrheit zu sagen.

Philip Ng

Kein Problem. Sie haben auf der Teppichseite davon gesprochen, dass einige Ihrer Kunden ihre Lagerbestände abbauen, weil sie zu diesem Zeitpunkt wieder aufgefüllt sind. Sehen Sie das auch bei einigen Ihrer anderen Produkte?

Jeffrey Lorberbaum

Bei den meisten anderen Produktkategorien haben die Lagerbestände für die Branche nicht das gleiche Niveau erreicht wie bei Teppichen. Wir gehen davon aus, dass sich Teppichböden einem normaleren Niveau nähern. Die anderen sind noch nicht ganz da.

Operator

Unsere nächste Frage kommt von Truman Patterson von Wolfe Research.

Truman Patterson

Erstens hatten Sie alle auf Unternehmensebene eine wirklich gute Kostenkontrolle im Bereich VVG-Kosten und eine wirklich gute Hebelwirkung. Ich hoffe, dass Sie einige der internen Initiativen näher erläutern können, die diese Hebelwirkung vorangetrieben haben, und auch die potenzielle Nachhaltigkeit für die Zukunft im Laufe des Jahres erläutern können.

Jeffrey Lorberbaum

Lassen Sie mich anfangen und ich lasse Jim die Lücke füllen, die ich vermisse. Zu Beginn des Jahres wussten wir, dass es Potenzial für Veränderungen in der Branche und den Volumina gibt. Also begannen wir das Jahr mit dem Versuch, die VVG-Ausgaben zu optimieren. Wir haben überall gute Kontrollen. Wir investieren immer noch in neue Produkte, aber wir versuchen, die Kosten und Ausgaben zu kontrollieren und sicherzustellen, dass wir sie an den richtigen Stellen einsetzen. Und einfach gute Kontrollen durch das Unternehmen. Wir glauben, dass die Kehrseite der Sache darin besteht, dass der Umsatz aufgrund der Material- und Energieinflation wächst. Und das ist auch nicht nötig, die VVG-Kosten sind nicht gleich, die Inflation ist da, aber sie ist nicht so hoch wie das Produkt. Im Allgemeinen werden Sie damit niedrigere VVG-Kosten haben, da sich die beiden Werte unterschiedlich stark erhöhen.

James Brunk

Truman, der Fokus liegt wirklich auf dem Vertrieb, dem Marketing und der Produktseite, um uns auf unserem weiteren Weg einen Vorteil zu verschaffen. Auf der administrativen Seite führen wir sehr strenge Kontrollen durch. Wir werden weiterhin beobachten, dass sich dieser Trend fortsetzt. Wir werden einen Hebel gegen die Umsatzsteigerung gewinnen. Und wir gehen davon aus, dass der Umsatzanteil im Jahresvergleich niedriger ausfallen wird als im Vorjahr.

Truman Patterson

Okay. Und Jeff, wenn ich Sie richtig verstanden habe, hört es sich so an, als wären Sie alle in der Lage, das Wachstum der Preiserlöse etwas effizienter zu nutzen als die Volumina. Ist das eine gute Art, darüber nachzudenken?

Jeffrey Lorberbaum

Ich glaube schon.

James Brunk

Ja. Ja. Wenn Sie es nun bis zur obersten Linie steigern, achten Sie eher auf das Volumen.

Jeffrey Lorberbaum

Ein weiterer Aspekt ist, dass es bei all der Inflation schwierig ist, die normale Marge zusätzlich zur Inflation zu erzielen. Im umgekehrten Fall erhalten Sie also nicht die gesamte normale Marge bei der Material- und Energieinflation.

Truman Patterson

Verstanden. Okay. Und dann hoffe ich, dass Sie alle über den Preis/die Kosten in Ihrem europäischen Keramikgeschäft sprechen können. Zuvor hatten Sie darüber gesprochen, einige Ihrer Konkurrenten abzusichern, und es würde einige Zeit dauern, bis sich die Preise durchsetzen würden, aber jetzt haben wir europäisches Erdgas einen weiteren Schritt nach oben gemacht. Ich hoffe nur zu verstehen, ob Sie bei der Preisgestaltung in der Region eine zunehmende Steigerung erzielen? Gleicht es den Anstieg des europäischen Erdgaspreises aus?

William Wellborn

Nun, ich werde nur einen Kommentar abgeben. Das dortige Team unternimmt außergewöhnliche Schritte, um sich an dieses inflationäre Umfeld anzupassen. Die Umsätze und Margen im Quartal waren höher als wir erwartet hatten. Die Nettoauswirkungen der Energie beliefen sich auf 26 Millionen US-Dollar, und wir hatten mit noch schlimmeren 40 bis 45 Millionen US-Dollar gerechnet. Ich würde also sagen, dass wir bei der Umsetzung dieser Preiserhöhungen wirklich gute Arbeit geleistet haben.

James Brunk

Ja. Und Truman, wenn Sie darüber nachdenken, was wir zuvor gesagt haben, erwarten wir von Q1 bis Q2 eine gewisse Verbesserung dieser Nettoauswirkungen, des Energie-Preis-Mix. Q3 wiederum sollte näher an einer Art Parität liegen und dann Q4, um einen Kostenvorteil zu erzielen. Jetzt ist alles gestiegen, also mussten wir die Preise erhöhen, weil, wie Sie sagen, die Energiekosten gestiegen sind. Es hat also alles zugenommen, aber was unsere Sichtweise betrifft, ist die Geschichte eigentlich dieselbe.

Operator

Ihre nächste Frage kommt von John Lovallo von UBS.

John Lovallo

Im ersten Teil geht es wieder nur um Russland. Haben Sie angesichts einiger der geltenden Sanktionen Schwierigkeiten, Geld in und aus Russland zu bekommen?

Jeffrey Lorberbaum

Ich glaube nicht, dass wir Geld in und aus Russland bewegen.

James Brunk

Russland selbst ist weitgehend in sich geschlossen. Im Grunde unterstützt ihr Cashflow also ihr lokales Geschäft.

John Lovallo

Aber führen Sie einen Teil der Gelder zurück?

James Brunk

NEIN.

Jeffrey Lorberbaum

Letztes Jahr haben wir viel Geld aus Russland abgezogen, weil wir viel Geld erwirtschaftet hatten und das Geld, das wir dort hatten, nicht brauchten. Also haben wir vorher das Bargeld abgehoben.

John Lovallo

Okay. Das ist hilfreich. Und was die kommerzielle Verbesserung betrifft, die Sie sehen, haben Sie meiner Meinung nach einige der Endmärkte erwähnt. Sehen Sie eine Verbesserung im Büro-, Gastgewerbe-, Einzelhandels- und anderen Endmärkten?

Jeffrey Lorberbaum

Ja. Wir sehen also eine kontinuierliche Verbesserung im kommerziellen Bereich. Derzeit wird es von der Regierung, dem Arbeitsplatz und dem Gesundheitswesen geleitet. Wir sehen zunehmend mehr Aktivität in den Bereichen, die noch weit zurückliegen, wie Reisen, Gastgewerbe und Einzelhandel. Dort beginnt es etwas mehr Aktivität zu geben. Im gesamten kommerziellen Bereich wurden während der COVID-19-Krise viele Projekte verschoben, und wir sehen, dass einige dieser Dinge in Angriff genommen werden. Wir sehen also eine anhaltende Verbesserung, soweit wir sie derzeit auf der kommerziellen Seite sehen können.

Operator

Unsere nächste Frage kommt von Eric Bosshard von Cleveland Research.

Eric Bosshard

Zunächst einmal nur ein Nachtrag zur Preis-/Kostensituation bei Keramik in Europa. Vor sechs Monaten hatten Sie über den Aufstieg von Erdgas gesprochen und einige Konkurrenten waren abgesichert und möglicherweise in einer besseren Position als Sie und hatten erwartet, dass sich Erdgas in der ersten Hälfte des Jahres 22 verbessern würde. Und es sieht so aus, als ob Erdgas weiterhin schwierig ist und Sie wesentlich besser abgeschnitten haben, als Sie vor sechs Monaten, als das alles begann, dachten. Und ich hätte gerne etwas mehr Details. Ich weiß es zu schätzen, dass das Team offensichtlich gute Arbeit geleistet hat, aber was ist so viel anders und schrittweise besser geworden, als Sie es vor sechs Monaten erwartet hatten?

Jeffrey Lorberbaum

Mal sehen. Der Markt hat die Preise weiter erhöht. Ich verbinde es immer wieder mit dem ukrainischen Sand, weil wir mit unserem Gas gegenüber einigen, nicht allen Konkurrenten im Nachteil waren und sind. Und es existiert noch heute. Wir sind beim Ton im Vorteil, was uns geholfen hat, aber der Ton hat auch die Produktion verringert, was auch dazu geführt hat, dass die Menschen aggressiver bei der Erhöhung oder der Markt bei der Erhöhung der Preise aggressiver geworden sind. So konnten wir mehr Preis erzielen, als wir dachten. Und darüber hinaus konnten wir gleichzeitig unseren Mix verbessern, da wir bei den Produkten mit der niedrigsten Marge den größten prozentualen Kostenanstieg verzeichneten. Deshalb haben wir mehr auf Produkte mit besserer Qualität gesetzt, die alle zu anderen Ergebnissen führten, als wir erwartet hatten.

Eric Bosshard

Okay. Auf der Kundenseite könnten wir dort beginnen und uns dann auf den Rest des Unternehmens konzentrieren. Die Leistung in diesem Quartal sieht so aus, als ob der Preis wirklich gestiegen wäre und die Ausführung dann großartig gewesen wäre. Aber aus Sicht der Verbrauchernachfrage weiß ich, dass die Vergleiche in der ersten Jahreshälfte schwieriger sind, aber können Sie aus Sicht der Verbrauchernachfrage in diesem Bereich auf der Europa-Kachel bleiben und über die Verbrauchernachfrage sprechen und wie sich diese verändert? Ich schätze, was Sie auf Ihrer Seite tun, aber wie entwickelt sich die Verbrauchernachfrage und wie sieht die Verbrauchernachfrage anderswo aus? Und führt dies in den kommenden Quartalen zu einem Volumenwachstum gegenüber dem Vorjahr?

Jeffrey Lorberbaum

Ich hoffe, Sie verstehen, dass es für uns angesichts der Höhe der Preiserhöhungen, die wir durchgesetzt haben, und der Ankündigung weiterer Preiserhöhungen, zum Beispiel in Europa, wirklich schwierig ist, zu sagen, was den Kunden erreicht und was sich bei ihnen ändert Lagerbestände, weshalb wir sagten, es bestehe die Möglichkeit, dass sie einen Teil ihrer Käufe vorzogen. Wir können keinen Unterschied zwischen den Beständen im Kanal und den Kundenkäufen erkennen.

William Wellborn

Ich denke, die andere Sache ist, dass die Lagerbestände im Kanal niedrig waren. Sie haben also gesehen, wie Kunden hereinkamen, um diese Lagerbestände aufzufüllen.

Eric Bosshard

Okay. Okay. Und dann im weiteren Sinne außerhalb Europas, denke ich, insbesondere in Nordamerika, was Sie bei den Verbrauchernachfragetrends und der Überzeugung sehen, dass sich das im Laufe des Jahres auf das Volumenwachstum für Sie auswirkt.

Jeffrey Lorberbaum

Wir haben die gleiche These wie Sie. Der Wohnungsbau läuft immer noch auf Hochtouren. Der Bodenbelag kommt als letztes zum Einsatz. Normalerweise dauert der Bau des Hauses zwischen 6 und 18 Monaten. Wir sehen also immer noch eine gute Nachfrage im Wohnungssektor. Der Verkauf bestehender Häuser beeinflusst, wie bereits erwähnt, die Änderung des Ersatzes. Aber wie gesagt, es verläuft in Phasen. Wir sehen also immer noch, dass die Nachfrage nach Bestandsimmobilien in den letzten zwei Jahren, die sehr hoch war, anhält. Und dann ist der kommerzielle Teil des Geschäfts im Aufschwung, und wir sehen im Moment noch kein Ende.

Operator

Damit ist unsere Frage-und-Antwort-Runde abgeschlossen. Ich werde den Anruf jetzt wieder an Herrn Lorberbaum für abschließende Kommentare weiterleiten.

Jeffrey Lorberbaum

Wir sind zuversichtlich, dass wir kurzfristig die richtigen Schritte unternehmen und langfristig gut aufgestellt sind. Wir investieren, um unser Geschäft zu maximieren, die begrenzten Bereiche abzudecken und die wachsenden Produktkategorien zu erweitern, und wir glauben, dass wir in einer guten Verfassung sind. Wir freuen uns über Ihren Beitritt und danken Ihnen für Ihre Teilnahme.

Operator

Damit ist die heutige Telefonkonferenz abgeschlossen. Vielen Dank an alle für die Teilnahme. Sie können die Verbindung jetzt trennen.